Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Бессонова А.А. - 16 стр.

счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в
соответствии с условиями договора. Так называемы инвестиционные брокерские счета. Эти счета
часто являются просто завуалированной попыткой привлечения средств инвесторов под управление
брокерской конторы (инвестиционной компании). При открытии «брокерского счета» приобретенные
ценные бумаги не регистрируются на клиента, а находятся у брокера, который оформлен как
номинальный держатель этих ценных бумаг. Брокер исполняя роль фиктивного управляющего не
несет при этом предусмотренной действующим законодательством ответственности, что может
негативно сказаться на финансовом положении клиента. Кроме того, у клиента могут возникнуть
затруднения с отражением этой деятельности в балансе и возникнуть проблемы с налоговой
инспекцией.
       В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был
уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к исполнению этого
поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки в
порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.

       Дилерская деятельность.
       Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от
своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных
ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом,
осуществляющим такую деятельность, ценам.
       Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.
       Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли -
продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых
ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. Эти ограничения
позволяют дилеру застраховаться от исполнения невыгодных сделок.

       Деятельность по управлению ценными бумагами.
       Для целей настоящего Федерального закона под деятельностью по управлению ценными
бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем
от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления
переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или
указанных этим лицом третьих лиц:
       ценными бумагами;
       денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
       денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными
бумагами.
       Порядок доверительного управления имуществом клиентов, в т.ч. и инструментами
фондового рынка регламентируется ст. 1012-1026 ГК РФ.

        Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
        Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор,
сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских
документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
        Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами,
обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными
бумагами, минимальный размер которых устанавливается ФКЦБ.
        При совершении сделок купли-продажи происходит движение денег на счет продавца, для
упрощения системы этих расчетов предусмотрены организации, именующиеся расчетно-клиринговые
центры, палаты, Клиринговые палаты. Практически во всех странах мира такие организации обязаны
иметь лицензию центрального (национального) банка на совершение расчетных операций (но не
кредитных и других банковских). Часто они совмещаются с депозитарной деятельностью.

       Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
       1. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация,
обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев
ценных бумаг.


                                              16