Технологии финансового менеджмента. Часть 1. Быковский В.В - 24 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

совых фондов и де-
нежные резервы
предприятия
задолженность) варным операциям)
Рис. 2.3. Источники финансирования оборотных активов предприятия
оказывает активное влияние на ход производства, на экономические и финансовые результаты, на финансовое состояние
предприятия, в частности такие его показатели, как ликвидность и платежеспособность. От соотношения источников обо-
ротных средств с элементами оборотных активов зависят финансовая устойчивость и финансовая независимость предпри-
ятия.
В связи с принятием решений по формированию источников финансирования оборотных активов большое значение
имеет определение показателей собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) и текущих финансовых по-
требностей.
Собственные оборотные средств (СОС) – это оборотные активы, финансируемые за счет собственных средств предпри-
ятия. Их величина определяется следующим образом:
СОС = ОБС – КО, (4)
где ОБС – сумма оборотных активов; КО – сумма краткосрочных обязательств предприятия.
Текущие финансовые потребности (ТФП) характеризуют величину недостатка собственных оборотных средств для фи-
нансирования оборотных активов в размере их потребности, или, иначе говоря, ТПФ выражают потребность предприятия в
краткосрочном кредите. Текущие финансовые потребности рассчитываются по следующей формуле:
ТФП = ОБС – ДС – КЗ, (5)
где ОБС – сумма оборотных активов предприятия; ДС – сумма денежных средств; КЗ – сумма кредиторской задолженности
предприятия.
При принятии решений в области управления оборотными активами, связанных с определением потребности в оборот-
ных средствах, формированием и оптимизацией состава и структуры оборотного капитала, определением источников фи-
нансирования, формированием и регулированием их структуры, с размещением средств в оборотные активы и т.д., необхо-
димо опираться на ряд критериев. К ним, прежде всего, относятся показатели оборачиваемости, эффективности использова-
ния оборотных средств и показатели финансового состояния предприятия. Если рассматриваемое управленческое решение
ухудшает данные показатели, оно не может быть принято и должно быть пересмотрено.
Система критериальных показателей для принятия решений в области управления оборотными активами представлена
в табл. 2.9 .
2.9. Критериальные показатели, учитываемые при принятии решений в области управления
оборотными активами
Наименование
показателя
Расчетная формула Характеристика показателя
Показатели оборачиваемости оборотных средств
Коэффициент
оборачиваемости
(
K
об
)
K
об
= В / ОБС,
где В – объем реализации продукции за
определенный период; ОБС – средний
остаток/норматив оборотных средств
Характеризует число оборотов, совершае-
мых оборотными средствами в течение оп-
ределенного периода. Также может рассмат-
риваться как своеобразный показатель фон-
доотдачи оборотных средств. Рост показате-
ля свидетельствует о повышении оборачи-
ваемости
Коэффициент
закрепления
(
K
з
)
K
з
= ОБС / В Может рассматриваться как показатель
фондоемкости оборотных средств. Характе-
ризует величину оборотных средств, прихо-
дящихся на 1 р. реализуемой продукции.
При повышении оборачиваемости значение
показателя падает
Длительность
оборота
оборотных
средств (
Т
об
)
Т
об
= Д /
K
об
= Д ⋅ ОБС / В,
где Д – продолжительность календарного
(расчетного) периода в днях
Отражает длительность одного оборота обо-
ротных средств в днях. Сокращение дли-
тельности оборота соответствует ускорению
оборота ОБС
Продолжение табл. 2.9
Наименование
показателя
Расчетная формула Характеристика показателя
Длительность
операционного
ОЦ =
Т
об пз
+
Т
об нзп
+
Т
об гп
+
Т
об то
+
+
Т
об дс
+
Т
об дз
,
Отражает время полного оборота оборотных
средств с момента поступления производст-
венных запасов до момента получения де-

Страницы