Финансирование предприятий в условиях рынка. Чайникова Л.Н - 41 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +
+ Резервы предстоящих расходов и платежей. (29)
Постоянные (устойчивые) пассивы (П
4
) – это статьи III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и
пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А
1
≥ П
1
; А
2
≥ П
2
; А
3
≥ П
3
; А
4
≤ П
4
. (30)
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четверто-
го неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение
четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости –
наличие у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы (30) имеют знак противоположный, зафик-
сированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается
от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по
другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут замес-
тить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
• текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатеже-
способности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени
ТЛ = (А
1
+ А
2
) – (П
1
+ П
2
); (31)
• перспективную ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения буду-
щих поступлений и платежей
ПЛ = А
3
– П
3
. (32)
Для анализа ликвидности баланса расчетные данные по исследуемому предприятию сведены в табл.
3.6. Графы табл. 3.6. содержат данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пасси-
ва баланса, рассчитанные по данным приложения В. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсо-
лютные величины платежных излишков или недостаток на начало и конец отчетного периода.
Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия (табл. 3.6.) показывают, что сопос-
тавление итогов групп по активу и пассиву на конец рассматриваемого периода имеет следующий вид:
А
1
> П
1
; А
2
> П
2
; А
3
> П
3
; А
4
< П
4
, (33)
3.6 Анализ ликвидности баланса
Платежный
излишек или
недостаток (+, –)
Актив
На начало
периода
На конец
периода
Пассив
На
начало пе-
риода
На конец
периода
На
начало
периода
На конец
периода
А1 1088 11 780 П1 6266 1392 –5178 +10 388
А2 29 901 33 703 П2 5734 12 799 +24 167 +20 904
А3 18 259 13 938 П3 1944 524 +16 315 +13 414
А4 32 491 33 573 П4 67 795 77 989 –35 304 –44 416
Баланс 81 739 92 994 Баланс 81 739 92 994 0 0
Исходя из системы (33), можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как абсо-
лютную. Превышение величины П
1
над А
1
на начало анализируемого периода, вызвано особенностями
поставки сырья на перерабатывающие предприятия АПК, в частности на маслобойные заводы.
Излишек ликвидных средств (как и недостаток) – явление нежелательное. При его наличии оборот-
ные активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных

Страницы