Современные внешнеэкономические связи. Филиппова И.А. - 126 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

126
линг, бельгийский франк, испанская песета, итальянская лира, португальское
эскудо, а также денежные единицы скандинавских стран. В контрактах на срок
свыше двух лет применяются лишь ведущие валюты: доллар США, немецкая
марка, швейцарский франк, японская йена и английский фунт стерлингов.
Как правило, при осуществлении срочных операций банки требуют от
клиентов определенных гарантий
в виде соответствующих вкладов (за исклю-
чением тех случаев, когда контрагентом является другой банк или финансовое
учреждение). Потребность в подобных гарантиях увеличивается, когда курсы
валют, лежащих в основе сделки на срок, испытывают значительные колебания.
Валюты с поставкой в определенный срок не имеют официальной коти-
ровки, их курсы складываются под влиянием рыночных
сил, а поэтому они от-
личаются от кур сов валют с немедленной поставкой (операции «спот»). Сделки
на любой срок свыше двух рабочих дней получили название форвардных опе-
раций. При этом если курс валюты по ним выше действующего курса «спот»,
то говорят, что такая валюта котируется с премией, если же он
ниже курса по
кассовым операциям, то речь идет о дисконте.
В условиях стабилизации конъюнктуры валютного рынка объем срочных
операций сокращается по сравнению с наличными сделками. Наоборот, при
значительных колебаниях курсов валют на рынке «спот» объем форвардных
сделок возрастает. Так, в последние годы в связи с усилением дестабилизи-
рующих явлений на валютном
рынке объем срочных операций увеличивался
быстрее, чем объем кассовых сделок.
На форвардном рынке имеют место два вида валютных операций. К пер-
вому виду относятся обычные форвардные сделки, которые предусматривают
покупку или продажу валюты со сроками выплаты более двух дней. Второй
вид– это операции «своп», представляющие собой одновременную покупку и
продажу
валюты с различными сроками расчетов. При этом в качестве контр-
агента всегда выступает одно и то же лицо. Сделка «своп» может быть опреде-
лена и как сочетание сделок типа «спот» и форвардных операций (классический
вид операции: «своп»= сделка «спот» + «форвард».

Страницы