Экономика религиозных исламских организаций. Хайруллов Д.С - 203 стр.

деятельностью на условиях разделения прибылей и убытков, используя
соответствующие банковские инструменты.
        К таким, разрешенным шариатом банковским операциям («халяль»)
относятся:
1. «Мудараба» (в банковском деле участие в прибыли) – владелец денежных
средств    доверяет   клиенту,   имеющему    возможности    их   наиболее
эффективного использования. Доход от вложенных средств распределяется в
соответствии с вкладом (закрепленный договором). Убытки несет обладатель
средств, а доверенное лицо в этом случае не получает вознаграждения. Банки
при этом могут выступать в качестве как доверяющего, так и доверенного
лица;
        При использовании «мудараба» инвестор капитала не участвует в
процессе реализации проекта. Такая схема в основном используется при
построении депозитных продуктов
2. «Мушарака» - (партнерство, товарищество между банком и клиентом), в
соответствии с которым прибыль от совместного использования денежных
средств одного клиента делится между ними в пропорционально их доли в
финансировании. При использовании контрактов построенных на принципе
«мушарака» инвестор участвует в реализации проекта и прибыли делятся
пропорционально вложенной денежной суммы, а убытки распределяются в
соответствии с инвестируемым капиталом. Эта схема используется при
построении кредитных продуктов, финансовых инструментов, операций на
денежном рынке.
        «Мушарака» различается в зависимости от закрепленных партнерами
прав. Первый вариант – муфавада, когда партнеры равны как своими
вкладами, так и правом распоряжаться имуществом компании.          Второй
вариант – айнан, в котором участники могут быть не равны, ни во вложенном
капитале, ни в полномочиях распоряжаться имуществом компании.
Использование договора айнан более подходит к потребностям исламского
банка. Так как банк в этом случае сам определяет выбор инвестиционного

                                   204