Финансовый менеджмент. Хлыстова О.В. - 27 стр.

   •    общий расчет;
   •    уточненный расчет
        Общий расчет предполагает определение показателя без учета корректирующих статей.
Уточненный расчет в алгоритм определения показателя включает корректирующие статьи,
основываясь на изменениях в нормативно-правовой базе (инструкциях, письмах и приказах).
        Основные базовые показатели формы № 1 «Бухгалтерский баланс»:
        По объекту инвестирования различают основной и оборотный капиталы.
        1. Основной капитал – средства, используемые в течение длительного периода и
инвестированные во внеоборотные активы. На практике его можно отождествить с внеоборотными
активами (стр.190), но при этом в этот показатель включается дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230). Долгосрочные
финансовые вложения, если они представляют собой инвестиции в дочерние или зависимые
общества, при определенных условиях могут быть отнесены к оборотному капиталу, т.е.
исключаются из величины внеоборотных активов.
        2. Оборотный капитал – средства, используемые в течение одного операционного цикла
отчетного периода и инвестированные в оборотные активы. К оборотному капиталу относят
оборотные активы (стр.290) за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230). На основании письма Минфина России от
08.04.2002 № 16-00-14/125 департамент методологии бухгалтерского учета и отчетности Минфина
РФ разъяснил, что налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220) должен
включаться в расчет чистых активов акционерного общества. Ранее этот показатель исключался из
состава оборотных средств, в соответствии с методикой утвержденной институтом
профессиональных бухгалтеров России. Следовательно, для соблюдения системности и
последовательно финансового анализа, на наш взгляд, этот показатель должен быть также включен в
состав оборотного капитала.
        В сумме основной и оборотный капитал составляют валюту баланса, т.е. сумму
хозяйственных средств организации (стр.300).
        По принадлежности предприятию различают собственный и заемный капиталы.
        3. Собственный капитал – характеризует общую стоимость средств хозяйствующего субъекта,
принадлежащих ему на правах собственности. На практике его можно отождествить с капиталом и
резервами (стр. 490). Для уточненного расчета собственного капитала к его величине необходимо
прибавить такие статьи как:
    • доходы будущих периодов (стр. 640);
    • резервы предстоящих расходов (стр. 650).
        Как уже отмечалось ранее, статьи «Собственные акции, выкупленные у акционеров» и
«Непокрытый убыток» должны быть исключены из состава собственного капитала.
        4. Заемный капитал – характеризует привлекаемые для финансирования деятельности
организации на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. К
заемному капиталу относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства хозяйствующего
субъекта.
        5. Постоянный капитал - если к собственному капиталу прибавить долгосрочный капитал
(стр.590), который условно может быть к нему приравнен, то получается постоянный капитал,
характеризующий величину источников организации.
         К наиболее важным показателям, используемым в экономическом анализе и финансовом
менеджменте, можно отнести: собственный оборотный капитал и чистый оборотный капитал.
        6. Собственный оборотный капитал
        Положительное значение собственного оборотного капитала свидетельствует о возможности
организации быстро и своевременно расплатиться со своими кредиторами. В экономической
литературе встречаются различные методики определения величины собственных оборотных
средств. Так, в учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» под редакцией Е.С.
Стояновой собственные оборотные средства определяются [74, c.305]:

        СОС = СС + ДО – ОА,                         (1.1)
       где
       СОС - собственные оборотные средства;
       СС - собственные средства;
       ДО - долгосрочные обязательства;

                                               29