Основы денежного обращения, финансов и кредита. Хунгуреева И.П - 122 стр.

                               243                                                        244

дающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и пре-           Масштабы финансового посредничества в современ-
доставляют их во временное пользование другим экономи-     ной рыночной экономике поистине огромны. Представле-
ческим агентам, которые нуждаются в дополнительном ка-     ние об этом дает статистика национальных счетов и ее фи-
питале. Финансовые посредники выполняют, таким обра-       нансовый аналог – статистика денежных потоков.
зом, важную народнохозяйственную функцию, обеспечи-              В этой системе учета хозяйство разделено на ряд сек-
вая обществу механизм межотраслевого и межрегионально-     торов: домашние хозяйства; деловые предприятия и фирмы;
го перераспределения денежного капитала.                   государственные учреждения; финансовые институты; за-
      Финансовое посредничество отличается от брокерско-   граничный сектор. Если сравнить предложение и использо-
дилерских функций. Брокеры – это агенты финансового        вание денежного капитала агентами каждого сектора в те-
рынка, работающие на комиссионных началах. Они соби-       чение определенного периода (квартала, года), то можно
рают информацию о состоянии рынка и находят контраген-     определить позицию каждого сектора в целом как чистого
тов для совершения сделок, действуя за счет и по поруче-   кредитора или как чистого заемщика. В странах с развитой
нию своих клиентов. Дилеры торгуют ценными бумагами и      рыночной экономикой сектор домашних хозяйств, как пра-
другими обязательствами на вторичном рынке, получая        вило, имеет избыток денежных сбережений и служит «по-
прибыль на разнице в курсах покупки и продажи.             ставщиком» капитала для других секторов. Сектор деловых
      Специфическая черта брокеров и дилеров состоит в     предприятий и фирм в условиях нормальной экономической
том, что они не создают новых требований и обязательств,   конъюнктуры испытывает дефицит денежных средств, так
действуя по поручению клиентов. Финансовые же посред-      как осуществляемые им капиталовложения обычно превы-
ники в процессе деятельности создают новые требования и    шают приток текущих поступлений от операционной дея-
обязательства, которые становятся товаром на денежном      тельности. Государственный сектор также обычно дефици-
рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк    тен: расходная часть бюджета превышает доходы, собирае-
создает новое обязательство – депозит, а выдавая ссуду –   мые в виде налогов. Поэтому государство, равно как и де-
новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых   ловой сектор, выступает чистым заемщиком на рынке ссуд-
обязательств и обмена их на обязательства других контр-    ных капиталов. Заграничный сектор может иметь как дефи-
агентов составляет основу финансового посредничества.      цит, так и избыток денежных средств, в зависимости от со-
Подобная трансформация исключительно важна в рыноч-        стояния платежного баланса страны по текущим операциям
ной экономике. Она позволяет преодолеть сложности пря-     и сальдо межстранового движения капитала (рис. 12.).
мого контакта сберегателей и заемщиков, возникающие из-          Коммерческий банк – социальная система. Поэтому
за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сро-     его цели основываются на частных целях участников банка.
ков, доходности и т.п. Аккумулируя денежные капиталы из    У разных участников – разные цели:
разных источников, финансовые посредники создают об-             • владельцев банка – рост банка;
щий обезличенный «пул» денежных средств и могут удов-            • управляющих банком – эффективная работа банка;
летворять требования на кредит на самых различных уров-          • акционеров банка – рост доходов банка;
нях.