Инвестиционный менеджмент. Калинникова Е.В. - 32 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

32
Уровень инвестиционного риска – отклонение ожидаемых доходов от
инвестирования от средней или расчетной величины.
Инвестиционный риск как известно связан с вероятностью
возникновении финансовых потерь. Используют:
Абсолютный размер финансовых потерь – сумма убытка (ущерба),
причиненного инвестору в связи с наступлением неблагоприятного
обстоятельства, характерного для данного риска.
Относительный размер финансовых потерь – отношение суммы убытка
(
ущерба) к избранному базовому показателю (например, к сумме ожидаемого
дохода от инвестиций, к сумме инвестируемого капитала и т. п.)
Методы оценки инвестиционных рисков:
Методы качественной оценки рисков – позволяют получить
количественный результат, стоимостную оценку выявленных рисков, их
негативных последствий и стабилизационных мероприятий:
1. Экспертный метод – обработка оценок экспертов по каждому виду
рисков
и определение интегрального уровня риска в процессе обсуждения:
метод Делфи - здесь эксперты лишены возможности обсуждать
отыеты совместно, учитывать мнение лидера.
2. Метод анализа уместности затрат – ориентирован на выявление
потенциальных зон риска. перерасход средств может быть вызван одним из
следующих факторов:
первоначальная недооценка стоимости проекта;
изменение границ проектирования;
различие в производительности;
увеличение в стоимости проекта, в сравнении с первоначальной,
вследствие инфляции или изменения налогового законодательства.
3. Метод аналогий – предполагает анализ аналогичных проектов для
выявления потенциального риска оцениваемого проекта (строительство дома).
Методы количественной оценки – предполагают численное определение
величины риска инвестиционного проекта:
1. Вероятностная оценка.
2. Анализ чувствительности – определение изменения переменных
показателей эффективности проекта в результате колебаний исходных данных.
3. Метод статистических испытаний «метод Монте-Карло» – оценка
комплексного воздействия рисков на итоговые экономические показатели
проекта. Предполагает построение трех таблиц:
матрица объемов работ (содержит вариантный ряд работ по проекту,
который может меняться в зависимости от условий);
матрица длительности работ (содержит ряд
данных о продолжитель-
ности работ по проекту)
матрица стоимости (содержит вероятные риски, которые могут возни-
кать из-за изменения в объемах работ и задержать их выполнение с
учетом условий контракта, инфляции и т. д.).
4. Метод сценариев развития проектов – предполагает оценку влияния

Страницы