Банки и банковское дело. Копытова А.И. - 164 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

164
А. И. Копытова
На практике соотношение инвестиционной и торговой части
портфеля составляет, соответственно, 70 и 30 %. Инвестиционная
часть портфеля обеспечивает часть доходности портфеля, торго-
вая – его ликвидность.
Основными условиями эффективной инвестиционной дея-
тельности банков являются:
− функционирование развитого фондового рынка в стране;
− наличие у банков высокопрофессиональных специалистов,
формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;
− диверсифицированность инвестиционного портфеля по ви-
дам, срокам и эмитентам ценных бумаг;
− достаточность законодательной и нормативной базы.
Одна из важных проблем при формировании инвестицион-
ного портфеля – оценка инвестиционной привлекательности
фондовых инструментов. В банковской практике существуют два
подхода. Первый подход основан на рыночной конъюнктуре,
т. е. исследуется динамика курсов; второй - на анализе инвести-
ционных характеристик ценной бумаги, отражающей финансово
-экономическое положение эмитента или отрасли, к которой он
принадлежит.
Таким образом, исторически сложились два направления
анализа фондового рынка:
1) фундаментальный анализ;
2) технический анализ.
Фундаментальный анализ основан на оценке эмитента,
т. е. его доходов, объема продаж, активов и пассивов, нормы прибы-
ли на собственный капитал и других показателей, характеризующих
деятельность эмитента и уровень его менеджмента. Анализ прово-
дится на базе информации, содержащейся в балансе, отчете о при-
былях и убытках, и других данных, публикуемых эмитентом.
Технический анализ, напротив, предполагает, что все фунда-
ментальные причины суммируются и отражаются в ценах
фондового рынка. Основной посылкой, на которой строится тех-
нический анализ, служит то, что в движении биржевых курсов
уже отражена вся информация, впоследствии публикуемая

Страницы