Банки и банковское дело. Копытова А.И. - 183 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

183
Банки и банковское дело
покупатель опциона может реализовать свое право в течение опре-
деленного отрезка времени (опционного периода), а при европей-
ском – только в определенную дату, зафиксированную в контракте.
Операции своп (swap) – это одновременная продажа, на-
пример, иностранной валюты на приблизительно равные суммы
при условии расчетов по ним на разные даты. Нередко использу-
ют и иное определение операций своп - это покупка или прода-
жа иностранной валюты на ближайшую дату с одновременной
контрсделкой на определенный срок.
Операции своп можно классифицировать по разным при-
знакам. В том числе выделяют:
− валютные свопы - сделки по обмену фиксированных валют-
ных курсов на плавающие;
− процентные свопы – фиксированная процентная ставка
против плавающей или плавающая против плавающей,
но «плавают» они в разных режимах;
− валютно-процентные свопы – любые комбинации из назван-
ных разновидностей;
− дифференциальные свопы – свопы с нетто-платежом одной
стороны в пользу другой при заключении контракта.
Основным преимуществом операций своп как средства
создания срочных позиций является то, что ее участникам
не приходится беспокоиться о краткосрочных колебаниях курсов,
поскольку эти колебания не оказывают сильного воздействия
на структуру форвардных курсов, если при этом не происходят
значительные изменения в плане их преобразования. Колебание
маржи в валютных курсах также не сильно отражается на фор-
вардной марже [2].
Срочные сделки покупки-продажи иностранной валюты
не всегда заканчиваются реальной поставкой средств. Часто они
пользуются банками в спекулятивных целях в рамках временного
или пространственного арбитража. Эти сделки могут заключать-
ся банками как на банковском, так и на биржевом валютных рын-
ках. При этом на биржевом рынке возможность заключения
срочных сделок покупки-продажи иностранной валюты обычно
ограничена рядом условий и довольно узким спектром контрактов.

Страницы