Долгосрочная финансовая политика. Кривелевич М.Е. - 52 стр.

      Рис. 16. Добавление ограничения «недробимости» проектов

      Новое решение задачи приведено на рисунке 17.




      Рис. 15 Оптимальный портфель инвестиционных проектов (для «недробимых»
проектов)

        Согласно полученному решению оптимальный портфель должен состоять из проектов
" В" , " С" , " D" . Суммарная величина NPV при этом составит 106000.
        Нетрудно заметить, что в данном случае результаты оптимизации совпадают с
решением, полученным ранее по методу индекса рентабельности. Таким образом, наложение
ограничений целочисленности " ухудшило" значение целевой функции. В общем случае
введение дополнительных ограничений всегда приводит к уменьшению эффекта
оптимизации.
        Многие задачи финансового анализа требуют обязательного задания целочисленных
ограничений. Особенно это касается задач управления инвестициями, в которых параметры
часто принимают только неделимое или логические значения - 0 или 1. Очевидно, что
строительство завода завершенное, к примеру, на 65% не приведет к получению доходов в