Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Кузнецова Н.В. - 153 стр.

деятельности предприятия, то есть сопоставляются доходы и затраты, связанные с их
получением. Во втором случае речь идет об эффективности использования капитала
(активов) в целом.
       Для получения целостной оценки предприятия различные объемные показатели и
финансовые коэффициенты объединяются (с учетом веса и значимости каждого из них) в
комплексные (составные) показатели финансового состояния.

          5.3.2. Анализ кредитоспособности заемщиков зарубежными банками
      Банки развитых стран применяют сложную систему большого количества
показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в
зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также
может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности
клиентов.
      Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками. Ряд
американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную
на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы
основных показателей:
      показатели ликвидности фирмы;
      показатели оборачиваемости капитала;
      показатели привлечения средств;
      показатели прибыльности.
      К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и коэффициент
покрытия (Кпокр).
      Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и
долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных
средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства
состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным
требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность
Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры
оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.
      Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и
краткосрочных долговых обязательств. Кпокр показывает предел кредитования и
достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если Кпокр менее 1, то
границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он
является некредитоспособным.
      Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают
качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при
увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном
замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности
Заемщика.
      Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных
показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей
сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных
средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.
      С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы,
характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма
прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных
средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может
компенсироваться ростом прибыльности.
      В Соединенных Штатах получили распространение специальные статистические
методы под общим названием "скоринг" (to score - отмечать). Скоринг широко используется
банковскими служащими для анализа финансовой ситуации клиентов прежде, чем