Финансовый анализ. Минько Л.В. - 13 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

5.1.3. Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его
деятельности и финансово-экономического благополучия, позволяет оценить результат его текущего, инвестиционного и
финансового развития, содержит всю необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия
отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заёмных
источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их
формирования является сущностью финансовой устойчивости, платёжеспособность выступает её внешним проявлением.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников
средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной
запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные
средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности
поставщикам, зачтённая банком при кредитовании.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих
различную степень охвата различных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств можно определить как разность между величиной источников
собственных средств и стоимостью основных средств и платежей:
Е
с
= И
с.с.
– А
внеоб.
,
где Е
с
– наличие собственных оборотных средств; И
с.с.
– источники собственных средств;
А
внеоб
– внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат определяется как
разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):
Е
КД
= (И
с.с.
+ КД) – А
внеоб.
,
где Е
КД
– наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и
займы.
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных
оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
Е
∑
= (И
с.с.
+ КД + КК
1
) – А
внеоб.
,
где Е
∑
– общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК
1
– краткосрочные кредиты и займы
(кроме ссуд, не погашенных в срок).
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности
запасов и затрат источниками их формирования:
1) (+) излишек или (–) недостаток собственных оборотных средств:
±Е
с
= И
с.с.
– З
з.
,
где – З
з
запасы и затраты;
2) (+) излишек или (–) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств:
±Е
КД
= (И
с.с.
+ КД) –
.
З
з
;
3) (+) излишек или (–) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±Е
∑
= (И
с.с.
+ КД + КК
1
) – З
з
.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по
степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего
субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она
встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:
З
з
< И
с.с.
+ К
б(ТМЦ)
,
где К
б(ТМЦ)
– кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Страницы