Инвестиционная стратегия. Минько Л.В. - 12 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

дитоспособность предприятия, берущегося за реализацию инвестиционного проекта и запрашивающего
на эти цели инвестиционный кредит по следующей формуле:
K
крин
= K
рт
K
1
K
2
K
3
K
4
K
5
K
6
K
7
.
Значение K
крин
является производной от имеющейся в настоящее время текущей кредитоспособно-
сти. Пороговое нижнее значение, позволяющее рассматривать возможность выдачи инвестиционного
кредита, установлено на уровне 0,5.
Например, коэффициент инвестиционной кредитоспособности равен 0,58. Это значит, что предпри-
ятие может получить инвестиционный кредит. Однако, значение коэффициента очень мало отличается
от минимального порогового. Поэтому банк должен проработать с предприятием вопрос о возможном
повышении инвестиционной кредитоспособности.
4.1.1 Методика Сбербанка по определению
текущей кредитоспособности предприятия (K
рт
)
Основным нормативным документом Сбербанка России по кредитованию юридических лиц, а также
предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица, является
Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 де-
кабря 1997 г. № 285-р (утв. Комитетом Сбербанка РФ по предоставлению кредитов и инвестиций с изме-
нениями от 1 октября 1998 г., 29 января 1999 г.)
Оценка финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансо-
вого состояния и факторов, влияющих на эти изменения.
Суть методики состоит в рейтинговой оценке потенциальных заемщиков, за основу которой положено
несколько финансовых показателей, каждому из которых экспертами банка назначены определенные
удельные веса по значимости этих показателей. В зависимости от фактического значения каждого финансо-
вого коэффициента, последнему присваивается определенная категория, которая затем "взвешивается" на
соответствующий удельный вес данного коэффициента. На основе рассчитанной суммы баллов по каждому
показателю определяется общее количество баллов для данного заемщика, а затем по общему итогу баллов
определяется класс кредитоспособности.
Определение класса кредитоспособности. Класс кредитоспособности клиента определяется на базе
основных и дополнительных показателей. В документе о кредитной политике банка фиксируют эти по-
казатели и нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются
индивидуальными для данного банка и данного периода (расчет основных и дополнительных финансовых
коэффициентов см. ниже).
Если рассмотреть методику определения класса кредитоспособности заемщика российскими бан-
ками, то она сводится к следующему.
В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень показа-
телей или их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием
отнесения заемщика ко второму классу, выше средних – к первому классу и ниже средних к третьему.
Основными оценочными показателями являются коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ли-
квидности, текущей ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств и рента-
бельность продукции (или рентабельность продаж).
Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений приведена в табл. 2.
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0,11 ⋅ категория K
а.л.
+0,05 ⋅ категория K
б.л.
+ 0,42 ⋅ категория K
т.л.
+
+ 0,21 ⋅ категория K
с
+ 0,21 ⋅ категория K
р.п.
.
Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.
2 Разбивка показателей на категории

Страницы