Управление финансовыми рисками. Воеводина Н.В. - 24 стр.

                                    24

                               Текст лекции

  Род деятельности компании или форма присутствия на рынке во многом
зависит от ценностей, в которые компания вкладывает некоторый
положительный смысл своей деятельности.
  Ценности компании – это то, во что верят руководители и что определяет их
поведение. К ценностям компании относят:
      - устремления;
      - взаимоотношения;
      - организация и управление;
      - социальные ценности;
      - стиль и характер;
      - бизнес-философия.
  Ценности компании определяют, с каким видом риска может быть наиболее
вероятен для нее. Так, выделяется коммерческий риск.
  Коммерческий риск - это риск уменьшения финансовых потоков от
размещения активов (по пассивам этого риска не существует), например, риск
неплатежеспособности заемщика, неокупаемости проекта и прочее. В целом
коммерческий риск по индивидуальному вложению целесообразно оценивать
по определенной балльной шкале, где факторами будут являться:
      •     результаты анализа чувствительности (для не кредитных
         вложений/инвестиций);
      •     финансовое состояние заемщика;
      •     наличие обеспечения (для кредитных вложений);
      •     наличие дополнительного обеспечения (например, банковской
         гарантии другого банка);
      •     характер заемщика (соинвестора), например его склонность к
         оппортунистическому поведению (сознательному уклонению от
         взятых на себя обязательств по погашению задолженности банку).
  Каждый банк разрабатывает свою балльную шкалу, исходя из выбранных им
критериев оценки коммерческого риска.
  Результатом второго этапа стратегического планирования является
определение, исходя из возможностей отдельных подразделений, автономных
задач улучшения отдельных характеристик деятельности банка:
      •     задачи повышения эффективности - произвести оценку спектра
      комбинаций привлечения-размещения средств и уровня эффективной
      маржи для каждого варианта и выбрать наиболее оптимальный вариант;
      •     задачи оптимизации риска ликвидности - привести уровень
      ликвидности от существующего показателя к оптимальному;
      •     задачи оптимизации риска процентных ставок - привести уровень
      риска процентных ставок от существующего уровня к оптимальному;
      •     задачи оптимизации уровня коммерческого риска - произвести
      оценку уровня риска существующих возможностей размещения активов и
      выбрать оптимальный вариант размещения.