Технологии финансового менеджмента. Часть 2. Быковский В.В - 49 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

Следует отметить, что матричные балансы значительно расширяют информационную базу для
финансового анализа и управления денежными потоками предприятий. С их помощью можно
осуществить: а) увязку статей актива и пассива баланса; б) расчёт качества и структуры активов;
в) исчисление источников финансирования активов и их достаточность;
г) расчёт показателей, характеризующих финансовую устойчивость, платёжеспособность и
кредитоспособность предприятия; д) определение рейтинга предприятия и причины его изменения за
период (квартал, год).
На основе матричного баланса на начало и конец периода составляется разностный (динамический)
баланс по результатам деятельности предприятия за отчётный период. Форма такого баланса приведена
в табл. 23. На основе данных динамического баланса можно сделать вывод о наличии положительных и
отрицательных (негативных) факторов.
23. Разностный (динамический) баланс ОАО «Х»
Таблица 23
Пассив
Актив
Уставный
и добавочный
капитал
Резервный капитал
Фонды
накопления и
нераспределённая
прибыль
Итого источников
собственных
средств
Долгосрочные
кредиты и займы
Краткосрочные
кредиты и займы
Кредиторы
Итого
обязательств
Баланс
1. Основные средства
и нематериальные активы –1409 – 846 –563 – – – – –563
2. Незавершённое
строительство
– – 2335 2335 – – – – 2335
3. Долгосрочные финансовые
вложения и прочие
внеоборотные активы – – –16 –16 – – – – –16
4. Итого немобильных активов –1409 – 3165 1756 – – – – 1756
5. Запасы и затраты, расходы
будущих периодов и НДС – 32 4616 4648 – – – – 4648
6. Дебиторы, готовая
продукция и товары – – 8586 8586 – –24
596
11
026
–13
570 –4984
7. Краткосрочные
финансовые вложения – – – – – 620 – 430 430
8. Денежные средства
и прочие – – – – 186 – – – 2153
9. Итого мобильных активов – 32 10
379 10
411 0 –18
949
11
022
–13
140 2489
10. Баланс –1409 32 13
544 12
167 0 –18
949
11
026
–13
137 4245
По данным матричных балансов рассчитаем показатели, характеризующие финансовую
устойчивость предприятия (табл. 24). Расчёты показывают, что предприятие имеет положительную
величину собственных оборотных средств, причём к концу 2007 г. она увеличилась на 10 412 тыс. р.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент независимости, манёвренности
источников собственных средств за исследуемый период повышаются, что является положительной
тенденцией. Таким образом, все показатели свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости
предприятия.
На основе данных динамического баланса ОАО «Х» можно сделать следующие выводы.
О наличии положительных факторов свидетельствуют:
− перемещение денежных средств в пользу мобильных (оборотных) активов;
− увеличение нераспределённой прибыли, направленной на формирование основных фондов и
незавершённого строительства, запасов, затрат, готовой продукции и товаров;
− снижение краткосрочных кредитов и займов, направленных на финансирование готовой
продукции и товаров и снижение дебиторской задолженности;
− повышение надёжности источников формирования запасов и затрат за счёт собственных средств
предприятия.
Далее приведём отрицательные (негативные) факторы:
− уменьшение объёма уставного и добавочного капитала, направленного на формирование
основных средств и нематериальных активов;
− использование кредиторской задолженности для краткосрочных финансовых вложений.

Страницы