Составители:
Рубрика:
64
64
Пример: кредит получен под 30 процентов годовых. При месячном темпе ин-
фляции 1%, годовая инфляция рассчитывается: [ (1 + 0,01)
12
- 1] ·100 = 13%.
Соответственно реальная ставка кредита определяется в 15 процентов годовых
вместо 30 по номиналу: i
Р
=[ (0,30 - 0,13) / ( 1+ 0,13 )]·100= 15 %.
Чем выше темп инфляции, тем больше разрыв между номинальной и
реальной процентными ставками. Так, при темпе инфляции 2 процента в
месяц реальная ставка кредитования для условий вышеприведенного
примера меньше 3 процентов годовых.
Варианты формирования кредитных издержек зависят от способа
погашения кредита и начисления процентов за пользование кредитом.
Рассмотрим на примере три случая формирования кредитных издержек.
Пример: получен кредит в сумме 100 тыс. руб. на 3 года под 20 процентов годо-
вых. Определить кредитные издержки при различных вариантах заключения кредитно-
го договора.
Вариант1
: договор предусматривает регулярную выплату процентов в конце каждого
года. Погашение кредита в конце срока кредитования.
Таблица 2.6
Формирование кредитных издержек
по первому варианту заключения кредитного договора, тыс. руб.
Наименование позиций Т
0
Т
1
Т
2
Т
3
Всего
Получение кредита 100 - - - -
Проценты за кредит - 20 20 20 60
Погашение кредита - - - 100 100
Кредитные издержки - 20 20 120 160
Вариант 2:
кредит погашается равными частями, а начисление процентов производится
на оставшуюся непогашенной часть кредита.
Таблица 2.7
Формирование кредитных издержек
по второму варианту заключения кредитного договора, тыс. руб.
Наименование позиций Т
0
Т
1
Т
2
Т
3
Всего
Получение кредита 100 - - - -
Погашение кредита - 33,3 33,3 33,4 100
Непогашенная часть кредита 100 66,7 33,4 - -
Проценты за кредит - 20,0 13,3 6,7 40
Кредитные издержки
-
53,3 46,6 40,1 140
Вариант 3:
погашение кредита и начисленные проценты выплачиваются равными сум-
мами в течение всего периода кредитования.
Сумма равномерных выплат ( А
ГОД
) рассчитывается :
i
Н
( 1 + i
Н
)
Т
0,2 ( 1 + 0,2)
3
А
ГОД
= К · -------------------- = 100 · ------------------ = 47,5 тыс. руб.
( 1 + i
Н
)
Т
- 1 ( 1 + 0,2)
3
- 1
Таблица 2.8
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 62
- 63
- 64
- 65
- 66
- …
- следующая ›
- последняя »
