ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
134
Форвардный валютный контракт – обязательное для исполнения согла-
шение о покупке или продаже в определенный день в будущем определенной
суммы иностранной валюты. Валюта, сумма, курс и дата платежа фиксируются
в момент заключения сделки. Срок сделок: от трех дней до пяти лет. Наиболее
распространены сделки на срок 1, 3, 6 ,12 месяцев. Теоретически форвардная
цена валюты
может быть равна спот цене, но на практике это встречается ред-
ко. Если форвардный курс больше спот курса, валюта котируется с премией,
если меньше, то с дисконтом. Размер дисконтов или премий вычисляется по
формуле:
%100
360
tкурсспот
курсспоткурсфорвардный
дисконт
Премия
, (1)
где t – срок исполнения контракта.
Существуют два метода котировки форвардного курса: аут-райт и
своп ставка.
При аут-райт
указывается полный спот курс, форвардный курс и т. д. Бо-
лее распространен метод котировок с помощью своп ставок
, т. к. дилеры опе-
рируют форвардными маржами, выраженными в пунктах, которые и называют-
ся своп ставками.
Фьючерсные сделки сходны с форвардными сделками: они осуществля-
ются на срок от трех дней со дня заключения сделки, и цена исполнения кон-
тракта в будущем определяется в день заключения сделки. Отличия заключа-
ются в
том, что фьючерсные сделки осуществляются на биржевом сегменте
рынка (форвардные на межбанковском) следовательно, они стандартны по сро-
кам, объемам, условиям поставки. Стандартизация означает, что фьючерсные
сделки могут совершаться более дешево.
Своп сделка – это валютная операция, сочетающая куплю – продажу двух
валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на
определенный срок с
теми же валютами. По операциям своп наличная сделка
осуществляется по курсу спот, который в контрсделке корректируется с учетом
премии или дисконта. Выгоды такой сделки: экономия на марже по наличной
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 132
- 133
- 134
- 135
- 136
- …
- следующая ›
- последняя »
