Современные внешнеэкономические связи. Филиппова И.А. - 135 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

135
сделке ,т. к. курс спот – это средний курс, а не курс купли – продажи, а для бан-
ка такие сделки не создают открытой валютной позиции, следовательно, отсут-
ствует валютный риск. Сделки обычно заключаются на срок до 6 месяцев.
Если валюта котируется с премией, то своп принесет доход. Если валюта
котируется с дисконтом,
то своп будет убыточным. Доходность (убыточность)
свопа в виде годовой процентной ставки определяется по формуле:
%100
360
tкурсспот
маржафорвардная
убыток
Доход
. (2)
При торговле валютой у участников рынка возникают требования и обя-
зательства в различных валютах. Соотношение требований и обязательств об-
разуют валютную позицию, которая бывает открытой и закрытой. Закрытая –
совпадение требований и обязательств в каждой валюте. Открытая – несовпа-
дение требований и обязательств. Открытая позиция бывает длинной и корот-
кой: длинная – требования
превышают обязательства; короткая – обязательства
превышают требования. Наличие открытой позиции влечет за собой валютный
риск, то есть риск потерь или недополучения прибыли в связи с неблагоприят-
ным изменением курса.
Хеджирование – это компенсационные действия, предпринимаемые по-
купателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход
в будущем от неблагоприятного изменения валютного
курса. В целях хеджиро-
вания используются опционы.
Опцион – это ценная бумага, дающая право ее владельцу купить (про-
дать) определенное количество валюты по фиксированному курсу в будущем.
Опционная премия – это премия, которую покупатель опциона платит за его
приобретение. Размер премии зависит от прибыли, которую мог бы получить
владелец при немедленном исполнении и
срока, на который заключен опцион.
В отличие от форвардных и фьючерсных контрактов, опционы дают воз-
можность ограничить риск, связанный с неблагоприятным развитием курсов,
сохраняя шансы на получение прибыли в случае благоприятного изменения ва-
лютного курса.

Страницы