Мировая экономика. Тенденции теоретического анализа. Гоголева Т.Н. - 119 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ВГУ | Воронеж

Составители: 

Рубрика: 

119
без изменения , в зависимости от того , увеличилась ли цена экспорта в
большей или меньшей степени ( или так же) по сравнению с импортной
ценой.
В качестве примера можно использовать рис. 2 и 3 : курс доллара R
уменьшается на 20%. До обесценивания P
x
= £2, P
m
=£1, P
x
/P
m
=2/1=2, то
есть 200%
После обесценивания P
x
=£1,8, P
m
=£0,9, P
x
/P
m
=1,8/0,9=2, то есть
200%,
Таким образом, условия торговли не изменились.
Этот же пример можно рассмотреть и в долларах - результат тот же.
Как практический пример можно привести ситуацию с развитой
страной, которая начинает добывать и использовать внутренний
природный ресурс, который ранее импортировала (Великобритания с
1976г. добывает нефть в Северном море). В результате валютный курс
страны может настолько увеличиться (валюта подорожает), что это
вызовет потерю страной международной конкурентоспособности в ее
традиционном промышленном секторе и она далее может столкнуться с
деиндустриализацией. Примером этого является так называемая
Голландская болезнь (удорожание голландского гульдена как следствие
роста импортозамещающего сектора ; в результате произошла
относительная потеря конкурентоспособности в традиционном
промышленном секторе, все это произошло вскоре после открытия
голландских месторождений природного газа ).
Стабильность рынков иностранной валюты.
Стабильный рынок иностранной валюты существует тогда , когда
любое отклонение от равновесного курса вызывает автоматические
силы, которые возвращают валютный курс снова к равновесному
уровню.
Нестабильный рынок иностранной валюты означает, что любое
отклонение от равновесия уводит валютный курс все дальше от
равновесного уровня.
Стабильность существует тогда , когда кривая предложения
иностранной валюты имеет положительный наклон (рис. 6) или, в случае
отрицательного наклона, имеет меньшую эластичность (проходит более
круто ), чем кривая спроса на иностранную валюту (рис. 7).
Нестабильность существует, если кривая предложения имеет
отрицательный наклон и более эластична, чем кривая предложения
(рис.8) .
На рис. 6 курс равновесия R =$2,4/£1, объем спроса равен объему
предложения фунтов, т.е. D=S=10 млн ., точка Е - равновесие.
Если R=$2/£1, то возникает избыточный спрос на £ (дефицит
платежного баланса США ), равный £4 млн . (АВ), это автоматически
подтолкнет валютный курс к повышению и возвращению к 
                                         119


б ез измен ен ия , в за висимо сти о т то го , увеличила сь ли цен а эк спо рта в
б о льш ей или мен ьш ей степен и ( или та к ж е) по сра вн ен ию с импо ртн о й
цен о й.
    В к а честве примера мо ж н о испо льзо ва ть рис. 2 и 3 : к урс до лла ра R
умен ьш а ется н а 20%. Д о о б есцен ива н ия Px= £2, Pm=£1, Px/Pm =2/1=2, то
есть 200%
    П о сле о б есцен ива н ия Px=£1,8, Pm =£0,9, Px/Pm=1,8/0,9=2, то есть
200%,
Т а к им о б ра зо м, усло вия то рго вли н е измен ились.
    Это т ж е пример мо ж н о ра ссмо треть и в до лла ра х- результа т то т ж е.
    Ка к пра к тическ ий пример мо ж н о привести ситуа цию с ра звито й
стра н о й, к о то ра я н а чин а ет до б ыва ть и испо льзо ва ть вн утрен н ий
приро дн ый ресурс, к о то рый ра н ее импо ртиро ва ла (Велик о б рита н ия с
1976г. до б ыва ет н еф ть в Северн о м мо ре). В результа те ва лютн ый к урс
стра н ы мо ж ет н а сто льк о увеличиться (ва люта по до ро ж а ет), что это
вызо вет по терю стра н о й меж дун а ро дн о й к о н к урен то спо со б н о сти в ее
тра дицио н н о м про мыш лен н о м сек то ре и о н а да лее мо ж ет сто лк н уться с
деин дустриа лиза цией. П римеро м это го я вля ется та к н а зыва ема я
Го лла н дск а я б о лезн ь (удо ро ж а н ие го лла н дск о го гульден а к а к следствие
ро ста импо рто за мещ а ющ его сек то ра ; в результа те про изо ш ла
о тн о сительн а я     по теря     к о н к урен то спо со б н о сти в тра дицио н н о м
про мыш лен н о м сек то ре, все это про изо ш ло вск о ре по сле о тк рытия
го лла н дск ихместо ро ж ден ий приро дн о го га за ).
     С т абильн о ст ь рын ко в ин о ст ран н о й в алют ы.
     С т абил ьный рыно к ин о стра н н о й ва люты сущ ествует то гда , к о гда
люб о е о тк ло н ен ие о т ра вн о весн о го к урса вызыва ет а вто ма тическ ие
силы, к о то рые во звра щ а ют ва лютн ый к урс сн о ва к ра вн о весн о му
уро вн ю.
     Н ест абил ьный рыно к ин о стра н н о й ва люты о зн а ча ет, что люб о е
о тк ло н ен ие о т ра вн о весия уво дит ва лютн ый к урс все да льш е о т
ра вн о весн о го уро вн я .
    Ста б ильн о сть сущ ествует то гда , к о гда к рива я предло ж ен ия
ин о стра н н о й ва люты имеет по ло ж ительн ый н а к ло н (рис. 6) или, в случа е
о трица тельн о го н а к ло н а , имеет мен ьш ую эла стичн о сть (про хо дит б о лее
к руто ), чем к рива я спро са н а ин о стра н н ую ва люту(рис. 7).
     Н еста б ильн о сть сущ ествует, если к рива я предло ж ен ия имеет
о трица тельн ый н а к ло н и б о лее эла стичн а , чем к рива я предло ж ен ия
(рис.8) .
       Н а рис. 6 к урс ра вн о весия R =$2,4/£1, о б ъем спро са ра вен о б ъему
предло ж ен ия фун то в, т.е. D=S=10 млн ., то чк а Е - ра вн о весие.
    Е сли R=$2/£1, то во зн ик а ет изб ыто чн ый спро с н а £ (деф ицит
пла теж н о го б а ла н са СШ А ), ра вн ый £4 млн . (А В), это а вто ма тическ и
по дто лк н ет ва лютн ый к урс к по выш ен ию и во звра щ ен ию к

Страницы