Учебно-методическое пособие по разработке и реализации деловой стратегии коммерческой организации. Голикова Н.В - 69 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ВГУ | Воронеж

Составители: 

Рубрика: 

69
Рассчитаем денежные потоки для каждого из вероятных объемов продаж пред-
приятия и определим чистую текущую стоимость (NPV) при ставке дисконтирования
30% в год.
Денежные потоки состоят из нескольких частей:
- ожидаемых поступлений денежных средств, формирующихся из поступле -
ний :
• от хозяйственной деятельности - это выручка от реализации текущего пе-
риода , дебиторская задолженность прошлого месяца, прочая просроченная дебитор-
ская задолженность, прочие поступления от реализации по неосновным видам дея-
тельности;
• от финансовой деятельности - это в основном кредиты банков, либо другие
поступления от финансовой деятельности;
• от инвестиционной деятельности;
- расходования денежных средств, состоящие из следующих расходов:
• расходы на хозяйственную деятельность - это налоговые и другие выплаты
в бюджет, выплата зарплаты , расходы на приобретение сырья , вспомога-
тельных и упаковочных материалов, прочие общехозяйственные расходы ;
• расходы по инвестиционной деятельности - это, в основном , капитальные
вложения на приобретение основных средств, нематериальных активов , ка-
питальное строительство и др.;
• расходы по финансовой деятельности - это проценты за кредит и выплаты
по кредитным обязательствам .
Чистая текущая стоимость (NPV) считается по формуле (3.2.1):
NPV= PV-I
0
(3.2.1)
где PV – текущая стоимость проектных денежных потоков,
I
0 –
начальные инвестиционные затраты . Если результат NPV – положительный,
то можно осуществлять инвестиции, если он отрицательный – то капиталовложения
вкладывать не следует. Если представленные проекты являются взаимоисключающи-
ми, то выбирают проект с наибольшей NPV. Если из списка возможных капитальных
вложений необходимо сформировать портфель инвестиций , то выбирают комбина-
цию с наибольшим общим значением NPV. 
                                                                                69

   Рассчитаем денежные потоки для каждого из вероятных объемов продаж пред-
приятия и определим чистую текущую стоимость (NPV) при ставке дисконтирования
30% в год.
             Денежные потоки состоят из нескольких частей:
      - ожидаемых поступлений денежных средств, формирующихся из поступле-
   ний:
      • от хозяйственной деятельности - это выручка от реализации текущего пе-
риода, дебиторская задолженность прошлого месяца, прочая просроченная дебитор-
ская задолженность, прочие поступления от реализации по неосновным видам дея-
тельности;
      • от финансовой деятельности - это в основном кредиты банков, либо другие
поступления от финансовой деятельности;
      • от инвестиционной деятельности;
  - расходования денежных средств, состоящие из следующих расходов:
      • расходы на хозяйственную деятельность - это налоговые и другие выплаты
          в бюджет, выплата зарплаты, расходы на приобретение сырья, вспомога-
          тельных и упаковочных материалов, прочие общехозяйственные расходы;
      • расходы по инвестиционной деятельности - это, в основном, капитальные
          вложения на приобретение основных средств, нематериальных активов, ка-
          питальное строительство и др.;
      • расходы по финансовой деятельности - это проценты за кредит и выплаты
          по кредитным обязательствам.

       Чистая текущая стоимость (NPV) считается по формуле (3.2.1):

                                    NPV= PV-I0 (3.2.1)
      где PV – текущая стоимость проектных денежных потоков,
      I0 – начальные инвестиционные затраты. Если результат NPV – положительный,
то можно осуществлять инвестиции, если он отрицательный – то капиталовложения
вкладывать не следует. Если представленные проекты являются взаимоисключающи-
ми, то выбирают проект с наибольшей NPV. Если из списка возможных капитальных
вложений необходимо сформировать портфель инвестиций, то выбирают комбина-
цию с наибольшим общим значением NPV.

Страницы