Экономический анализ. Хлыстова О.В. - 32 стр.

       В экономической литературе различают: собственные оборотные средства и чистые оборот-
ные средства.
       Собственные оборотные средства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Вне-
оборотные активы (III раздел + IV раздел - I раздел).
       Чистые оборотные активы = Текущие активы – Текущие обязательства.
       Собственные оборотные средства выступают как функционирующий капитал.
       Рациональное использование оборотных средств оказывает существенное влияние на
эффективность работы коммерческой организации.
4.2. Методика расчета потребности коммерческой организации в оборотном капитале
       Для коммерческой организации важно определить оптимальную потребность в оборотных
средствах. Занижение величины оборотных активов влечет за собой неустойчивое финансовое со-
стояние, перебои в производстве и, как следствие, снижение прибыли. Расчет потребности в оборот-
ном капитале должен быть увязан со сметой затрат на производство и финансовым планом организа-
ции. Для определения величины оборотного капитала могут быть использованы три метода:
        1. аналитический;
        2. коэффициентный;
        3. метод прямого счета.
        Аналитический и коэффициентный методы используются на предприятиях, функционирую-
щих более 1 года.
        Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в раз-
мере их средне фактических остатков с учетом роста объема производства.
        При коэффициентном методе запасы и затраты корректируются на темпы роста производства
продукции (работ, услуг). Для большей эффективности указанные методы можно использовать в со-
четании.
        Метод прямого счета – используется при создании организации и в качестве основного кри-
терия предполагает нормирование оборотных средств. На размер собственных оборотных средств
(чистых) существенно влияют:
        1. длительность операционного цикла;
        2. период оборота дебиторской задолженности;
        3. период оборота кредиторской задолженности;
 Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов
        Для сокращения операционного цикла необходимо:
        1. уменьшение продолжительности оборота запасов;
        2. уменьшение периода оборота незавершенного производства;
        3. уменьшение периода оборота готовой продукции;
        4. уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах.
        Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в
течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения за-
пасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачива-
ет счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской
задолженности.
    Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской задолженности
       Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отри-
цательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и су-
ществует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебитор-
ской задолженности.
       Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета
потребности в оборотном капитале.
       Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных средствах на условном
примере:
                                                                                     Таблица 4.1.
                            Расчет потребности в оборотных средствах
          Показатели              Планируемый       Период оборо- Планируемый расчет
                                 расчет на день,       та, дни      на финансовый цикл,
                                    тыс. руб.                            тыс. руб.
1.Сырье и материалы                           1100             30                  33000
2.Незавершенное производст-                    900              7                   6300
                                                   32