Экономический анализ. Хлыстова О.В. - 46 стр.

   2. Быстрореали-         7         1 2. Кратко-                   250           7        -249
   зуемые активы                       срочные
                                       пассивы
   3. Медленно-           21       111 3. Долго-                                 21         111
   реализуемые                         срочные
   активы                              пассивы
   4. Труднореали-        21       315 4. Постоян-         26        84          -5         231
   зуемые активы                       ные пассивы
   Всего:                 78       492 Всего:              78       492            -          -

        В зарубежной практике имеются условия абсолютной ликвидности:
        Актив 1 >= Пассив 1;
        Актив 2 >= Пассив 2;
        Актив 3 >= Пассив 3;
        Актив 4 <= Пассив 4.
        По данным 1998 г. ООО «ЮТА» имели место следующие неравенства:
        на начало года: А 1 < П 1, А 2 > П 2, А 3 > П 3, А 4 < П 4.
        на конец года: А 1 < П 1, А 2 < П 2, А 3 > П 3, А 4 > П 4
        Это свидетельствует о низкой ликвидности предприятия, которая к концу года еще более
ухудшилась. Четвертое условие абсолютной ликвидности является минимальной гарантией по выхо-
ду предприятия из кризисного состояния и улучшения структуры баланса, но на исследуемом пред-
приятии данное условие не выполняется.
        Предварительный анализ ликвидности является приближенным по той причине, что соответ-
ствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентиро-
вочно, т. к. внешняя информация ограничена.
        Для уточнения результатов анализа можно использовать метод нормативных скидок. Он по-
зволяет перераспределить величины балансовых статей между группами активов и пассивов в соот-
ветствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обяза-
тельств.
        Согласно этому методу, к быстрореализуемым активам следует отнести 80% дебиторской за-
долженности и прочих активов, 70% готовой продукции, 50% производственных запасов и незавер-
шенного производства.
        Таким образом, остатки указанных групп должны быть учтены в составе медленно реализуе-
мых активов, а именно: 20% дебиторской задолженности, 30% готовой продукции, 50% производст-
венных запасов и незавершенного производства.
        Аналогичное перераспределение должно быть произведено и в отношении кредиторской за-
долженности. Однако и метод нормативных скидок носит приближенный характер, т. к. основывает-
ся на среднестатистических данных без учета особенностей деятельности исследуемого предприятия.
        Далее при анализе необходимо определить показатели ликвидности и динамику их изменения
за отчетный год.
        Так, наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и кратко-
срочные финансовые вложения. Отношение их к платежным обязательствам организации называется
коэффициентом абсолютной ликвидности (k а. л.):

             k а.л. = Наиболее ликвидные активы : Краткосрочные обязательства

       Данный показатель позволяет определить, какой процент своих обязательств предприятие
способно погасить на отчетную дату только при помощи наличных денежных средств, средств на
расчетных и валютных счетах, ценных бумаг.
       В экономической литературе встречаются утверждения, что значение k а.л. в промышленно-
сти считается теоретически достаточным, если он превышает 0,2 – 0,25, т. е. более 20-25% своих обя-
зательств предприятие может погасить по первому требованию кредиторов. Наибольший интерес
этот показатель представляет для поставщиков при определении платежеспособности покупателя.
       Например, при заключении контракта на поставку продукции предприятию, у которого коэф-
фициент абсолютно ликвидности меньше, чем 0,2, поставщику следует в качестве обязательного ус-
ловия потребовать предварительной оплаты.


                                                    46