Инвестиционный менеджмент. Калинникова Е.В. - 98 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

98
ТЕМА 8
Формирование и оценка инвестиционного портфеля
предприятия
8.1. Принципы и последовательность формирования
инвестиционного портфеля
Инвестиционный портфель – целенаправленно сформированная
совокупность объектов реального и финансового инвестирования,
предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в
среднесрочном периоде в соответствии с разработанной инвестиционной
стратегией предприятия [6].
Главной целью формирования инвестиционного портфеля предприятия
является обеспечение реализации ее инвестиционной стратегии путем отбора
наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых
инструментов. С учетом сформулированной главной цели строится система
конкретных целей формирования инвестиционного портфеля компании с
учетом избранной стратегии и особенностей осуществления инвестиционной
деятельности. К числу основных могут быть отнесены следующие цели:
1. Обеспечение высоких темпов роста капитала. Реализация этой цели
позволяет обеспечить эффективную деятельность предприятия в долгосрочной
перспективе.
2. Обеспечение высоких темпов роста дохода. Так как осуществление
инвестиционной деятельности требует мобилизации значительных финансовых
ресурсов, в том числе заемных, при формировании инвестиционного портфеля
следует обеспечить включение в него проектов с высокой текущей
доходностью, обеспечивающих поддержание постоянной платежеспособности
предприятия. Кроме того, часть текущих доходов предприятия может быть
капитализирована в целях поддержания оптимальной структуры
инвестиционного портфеля.
3. Обеспечение минимизации инвестиционных рисков. Отдельные
инвестиционные проекты, особенно обеспечивающие высокие темпы роста
дохода, могут иметь высокий уровень рисков, однако в рамках
инвестиционного портфеля в целом этот уровень должен минимизироваться в
разрезе отдельных направлений инвестиционной деятельности. В процессе
минимизации общего уровня рисков по инвестиционному портфелю основное
внимание должно быть уделено минимизации риска потери капитала, а лишь
затем минимизации риска потери декада». Кроме того, риск па
инвестиционному портфелю должен быть контролируемым.
4. Обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.
В целях достижения эффективной управляемости инвестиционным портфелем,
обеспечения возможностей быстрого реинвестирования капитала в более
выгодные проекты определенная часть портфеля инвестиций должна носить
высоколиквидный характер. Уровень ликвидности инвестиционного портфеля
(не следует смешивать это понятие с уровнем ликвидности активов

Страницы