Экономическая теория. Ч.2. Макроэкономика. Карпец О.В. - 42 стр.

                                                  44
    2.3. Небанковские кредитные организации
       Кроме банков в кредитную систему входит большое число небанковских кредитных учреждений.
Рассмотрим некоторые из них, действующие за рубежом.
Ссудо-сберегательные ассоциации
        Ссудо-сберегательные ассоциации получают чартер (лицензию) либо от федерального правительства,
либо от правительства штата. Первоначально большинство ассоциаций функционировало на началах
«взаимной» формы собственности (mutual form of ownership), представлявшей собой кооперативную фирму,
принадлежавшую ее вкладчикам (депозиторам). Если же ассоциация переходит в акционерную форму
собственности, вкладчики получают право купить акции на льготных условиях.
        Ассоциации специализируются на предоставлении ссуд, обеспеченных закладными под жилые
строения, также они предоставляют другие ссуды под залог недвижимости, потребительские ссуды и некоторое
ограниченное количество коммерческих ссуд. Традиционными источниками денежных средств для ассоциаций
являлись сбережения домохозяйств и срочные вклады.
        В настоящее время ссудо-сберегательные ассоциации предлагают чековые депозиты (которые
считаются прерогативой коммерческих банков), а также депозитные счета денежного рынка (MMDAs), для
которых предусмотрено ограничение на количество выписываемых чеков.
        Данным учреждениям не разрешается употреблять в названии слово «банк», но они стремятся по
возможности приблизить свои операции к операциям коммерческих банков.
Сберегательные банки или взаимные сберегательные банки
        Возникли в XIX столетии для обслуживания потребностей семей с низкими доходами, нуждающихся в
своих депозитных учреждениях для хранения мелких сбережений. Сначала они создавались как
благотворительные заведения на паевой основе, но впоследствии утратили эту особенность. Сейчас
сберегательные банки могут предложить те же разновидности депозитов, что и ссудо-сберегательные
ассоциации, но склонны больше диверсифицировать свою деятельность.
Кредитные союзы
         Их насчитывается больше, чем других финансовых учреждений. Это мелкие финансовые посредники,
корпоративные предприятия, организуемые группой служащих, членами профсоюза или некоторыми другими
группами лиц, объединенными общими интересами (трудовыми или материальными). В Европе кредитные
союзы появились во второй половине XIX века, а в США – в начале XX века. Специализируются на
предоставлении мелких потребительских ссуд, а также дают ссуды под залог недвижимости и принимают
депозиты.
         Обладая рядом преимуществ, кредитные союзы переживали период довольно быстрого роста после 2-й
мировой войны. Так как они являются потребительскими кооперативами и относятся к бесприбыльным
организациям, то освобождаются от федерального подоходного налога. Также в силу банковского
регулирования они могла платить в среднем 7 % по акциям, тогда как банки – только 5¼ %, а ссудо-
сберегательные институты – 5½ % (до периода дерегулирования процентных ставок).
         Имеют кредитные союзы преимущества и при выдаче ссуды своим клиентам. Учредителями
кредитных союзов часто выступают работодатели или профсоюзы, поэтому менеджеры союзов часто в курсе
того, где их заемщики собираются брать средства на погашение ссуд. Некоторые работодатели прямо вычитают
взносы на погашение кредита из зарплаты клиентов кредитных союзов.
Инвестиционные банки
       В основном занимаются инвестиционно-учредительской деятельностью – проводят операции по
выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая за счет этого доход. Ранее они не имели
права принимать вклады и привлекали капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита
коммерческих банков. В настоящее время функции инвестиционных банков (как и многих других кредитных
учреждений) все больше приближаются к функциям коммерческих банков.
Взаимные фонды денежного рынка (Money Market Mutual Funds)
        Их развитие началось с 70-х годов. Взаимные фонды денежного рынка продают акции на рынке
ценных бумаг и используют образующиеся доходы для приобретения краткосрочных ценных бумаг. Доходы от
этих бумаг они передают затем держателям акций взаимных фондов денежного рынка за вычетом небольшой
платы на компенсацию управленческих услуг. Данные фонды отличаются и от банков, и от ссудо-
сберегательных институтов. Их пассивы вообще-то не являются депозитами и они не выдают ссуд;
необязательны для них резервные требования, предписываемые коммерческим банкам. Но для частного
акционера акция взаимного фонда не отличается от обычного депозита.
        За счет того, что взаимные фонды вкладывают средства только в краткосрочные ценные бумаги, они
могут поддерживать фиксированную стоимость своих акций и считаются безопасным вложением денег.