Рынок ценных бумаг (Фундаментальный анализ). Карташов Б.А - 111 стр.

     И, наконец, концепция должна содержать развернутое описание и
сравнительный анализ различных вариантов осуществления эмиссии, ко-
торые могут различаться по размерам и срокам выпуска, видам и катего-
риям выпускаемых ценных бумаг, стратегии размещения эмиссии.
     Предварительный анализ «должной добросовестности» также следу-
ет провести на ранних этапах подготовки к эмиссии ценных бумаг. В об-
щем виде, данный процесс представляет собой тщательный анализ внут-
ренних документов компании силами самой компании и ее консультан-
тов на предмет их достоверности и соответствия законодательству, а
также предусматривает проверку существенных фактов деятельности
компании с целью выявления и устранения тех моментов, которые могли
бы в будущем воспрепятствовать успешной эмиссии.
     Выбор андеррайтера (финансового консультанта) является важной
частью процесса подготовки эмиссии ценных бумаг. Андеррайтинг с га-
рантированными (твердыми) обязательствами – размещение ценных бу-
маг, при котором андеррайтеры обязуются купить все предлагаемые на
продажу ценные бумаги. Опытный андеррайтер может помочь эмитенту
не только в определении наиболее реальных и эффективных способов
привлечения капитала, уточнении параметров и структуры эмиссии, но и
оказать ощутимую практическую помощь на последующих этапах подго-
товки эмиссии, регистрации и размещения ценных бумаг.
     После того, как определены основные параметры эмиссии, проведе-
на внутренняя проверка должной добросовестности и выбран андеррай-
тер, компания может приступать к официальным процедурам эмиссии
ценных бумаг.
     Процедура выпуска ценных бумаг представляет собой определенную
последовательность действий, нацеленных на размещение ценных бумаг.
     В наглядном виде процедура эмиссии ценных бумаг представлена на
рис.10.




                                    113