Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Кедров Б.И. - 23 стр.

                                                                                           23
     Структуру баланса отражают колонки 2–5, динамику баланса - кол.6 и 8, структурную
динамику - кол.7 и 9. Расчет результатов по отдельным колонкам осуществляется так: кол.6 =
кол.3 – кол.2; кол.7 = кол.5 – кол.4; кол.8 = кол.6/кол.2×100; кол.9 = кол.6 (построчно)/кол.6
(итог)×100.
     По данным табл. 3 можно судить насколько изменились активы предприятия, за счет чего
это произошло (увеличения доли основных или оборотных средств), каков состав и динамика
источников их покрытия и т.д.
     Используя данные о динамике средней величины активов (имущества) предприятия
(∆Вб), изменения против предыдущего периода выручки (∆Q) и прибыли (∆Р), можно оценить
эффективность его функционирования. Результат положительный, если прирост этих показа-
телей соответствует выражению ∆Р ≥ ∆Q ≥ ∆Вб ≥ 100% , т.е. прибыль растет быстрее выручки,
а выручка опережает рост активов («золотое правило экономики предприятия»). Неравенство
(∆Вб > 100%) означает, что экономический потенциал предприятия повысился (увеличились
масштабы деятельности). Неравенство (∆Q > ∆Вб) указывает на то, что по сравнению с увели-
чением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами,
т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно, повышается отдача с каждого руб-
ля, вложенного в компанию. Первое неравенство (∆Р > ∆Q) свидетельствует, как правило, об
имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства (в результате
действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с
контрагентами).
     Признаками «хорошего» баланса можно назвать следующие критерии: а) наличие роста
собственного капитала; б) отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса; в) деби-
торская задолженность соразмерна с кредиторской, или меньше ее; г) отсутствие в балансе
«больных» статей – убытков, просроченной задолженности банкам и бюджету и др.; д) запасы
материальных оборотных средств не превышают величину минимальных источников их фор-
мирования; е) показатели ликвидности баланса и обеспеченности предприятия собственным
оборотным капиталом находятся в пределах нормативных значений.

                     8.1.2. Анализ активов (имущества) предприятия

    При анализе активов по схеме табл. 3 производится проверка объемов, соотношения и
динамики внеоборотных и оборотных средств, а внутри их – отдельных составляющих. Дается
оценка имеющихся отклонений, возможных причин и последствий этого, а также путей устра-
нения негативных последствий.
    При анализе рекомендуется из валюты баланса (с.300) исключать строки «задолженность
участников (учредителей) по взносам в уставной капитал» (с. 244) и «стоимость собственных
акций, выкупленных у акционеров» (с. 252), т.е. имущество предприятия А = с.300 – (с.244 +
с.252).
    Если в анализируемом периоде произошло уменьшение активов баланса – это может быть
следствием сокращения предприятием хозяйственного оборота. Однако такой результат воз-
можен из-за плохой работы (сокращение спроса на товары, необеспеченность сырьем и т.д.), а
так же из-за действий по включению в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий
за счет материнской компании. Увеличение имущества может произойти из-за переоценки ос-
новных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной
деятельности.
    Необходимо учитывать и влияние инфляционных процессов, без чего затруднительно сде-
лать однозначный вывод, является ли увеличение имущества следствием только лишь удоро-
жания готовой продукции под воздействием инфляции материальных текущих активов, либо
оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности предприятия.
    Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств
может свидетельствовать: а) о формировании более мобильной структуры активов, способст-
вующей ускорению оборачиваемости средств предприятия; б) об отвлечении части текущих
активов на кредитование потребителей продукции и дочерних предприятий (рост дебиторской