Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Кедров Б.И. - 39 стр.

                                                                                    39
      3.2. Привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности
  над дебиторской);
      3.3. Кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные
  средства.
      При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансо-
вую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3.

                        8.1.6. Диагностика вероятности банкротства

       В законе «О несостоятельности (банкротстве)» (от 26.10. 2002,п№ 127ФЗ) под несо-
стоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия удовлетворить
требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить платежи в бюджет и вне-
бюджетные фонды в связи с превышением суммы обязательств должника над размером его
имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.
       Банкротство является результатом развития кризиса финансового состояния, когда
предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности
удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и
внебюджетные фонды.
       При рассмотрении арбитражным судом дела о банкротстве применяются следующие
процедуры: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производ-
ство, мировое соглашение. Их осуществляют соответственно: временный, административный,
внешний и конкурсный управляющие.
       С принятием данного закона Методическое положение по оценке финансового состоя-
ния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от
12.08.1994 г.) не было отменено. Для оценки структуры баланса согласно этому документу ис-
пользуются три показателя: 1) коэффициент текущей ликвидности, 2) коэффициент обеспе-
ченности (текущих активов) собственными (оборотными) средствами и 3) коэффициент утра-
ты (восстановления платежеспособности
       При неудовлетворительной структуре баланса, когда за счет имущества предприятие не
может обеспечить своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с не-
достаточной степенью их ликвидности, рассчитывается коэффициент восстановления плате-
жеспособности Квп. Если Квп > 1, то предприятие в течение 6 месяцев имеет возможности
восстановить свою платежеспособность.
       При удовлетворительной структуре баланса (Ктл = 2; Косс = 0,1) для проверки устой-
чивости финансового положения рассчитывается коэффициента возможной утраты платеже-
способности в течение 3 месяцев (Куп). Если Куп > 1, то вероятность утраты платежеспособ-
ности за рассматриваемый период у предприятия отсутствует.
                        Ктл.к + 6/Т (Ктл.к – Ктл.н)           Ктл.к + 3/Т (Ктл.к – Ктл.н)
                Квп = --------------------------------; Куп = ---------------------------------,
                                  Ктлн                                   Ктлн
       где Ктл.к и Ктл.н – соответствующие значения показателей текущей ликвидности на
конец и начало отчетного года, Ктлн - нормативное значение показателя.
       При оценке финансового состояния предприятий возникают ситуации, когда одни оце-
ночные показатели превышают нормативное значение, а другие, наоборот, достигают крити-
ческой черты. Учитывая это, а так же многообразие финансовых процессов, которые не всегда
отражаются в коэффициентах платежеспособности (ликвидности), в практике зарубежных
стран используют интегральную (комплексную) оценку финансового состояния. Так, в амери-
канской практике [Донцова Л.В., Никифорова Н.А. АФО, с. 122-125] для определения итого-
вого показателя Скпользуется двухфакторная модель:
                           Z = - 0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,0579 * Кзав,
       где Ктл – коэффициент текущей ликвидности, Кзав – коэффициент соотношения заем-
ных средств к валюте баланса.