Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Кедров Б.И. - 43 стр.

                                                                                              43
солютное изменение доходности ∆(Q/S) = JQ – JS. Методом цепных подстановок находится
влияние изменения промышленной (∆1) и финансовой (∆2) производительности на доходность
∆1 = ∑N/*Ц/∑Np/*C - ∑N*Ц/∑Np*C = ∆(N/Np)*Ц/C и ∆2 = ∑N/*Ц//∑Np/*C/ - ∑N/*Ц/∑Np/*C =
∆(Ц/C)×N//Np/, а ∆(Q/S) = ∆1+∆2. Одним из условий устойчивой работы является расширение
рынка сбыта за счет ценовой политики. Поэтому предприятия стремятся уделять больше вни-
мания динамике промышленной производительности, снижая одновременно роль внешнего
фактора (финансовой производительности). Поскольку этот процесс не сопровождается пони-
жением цен на потребляемые ресурсы (С), то роль дефлятора цен в формирования доходности
уменьшается. Естественно, что усилия руководства предприятий при этом переносятся на
внутренние факторы, то есть на снижение материалоемкости и трудоемкости изделий, повы-
шение фондоотдачи.
     На основе сложившейся в предшествующем периоде динамики показателя можно дать
прогноз размера прибыли на будущее. Делается это с помощью перспективного анализа, осно-
ванного на методе непосредственной экстраполяции изменений прибыли за определенный от-
резок времени. Динамический ряд при этом должен представлять собой совокупность сопос-
тавимых числовых данных (отражать состояние показателя за равные промежутки времени).
     Прогнозирование по одному динамическому ряду может осуществляться с использовани-
ем средних характеристик данного ряда: 1) среднего абсолютного прироста или 2) среднего
темпа роста. Для первого случая расчетный уровень показателя на любую дату определяется
по формуле Υt = Υ0 + ∆Υср* t, где Υ0 – начальный уровень ряда, ∆Υср – средний абсолютный
прирост, t – порядковый номер даты (года, квартала и т.д.); для второго - Υt = Υ0*(Кср)t, где Кср
= 1/(n – 1)*∑Υi /Υi-1 - коэффициент, характеризующий средний темп роста прибыли.
     Корреляционно-регрессионный анализ позволяет построить прогноз прибыли в завСкимо-
сти от нескольких факторов, отбор которых осуществляется: 1) логическими приемами в соот-
ветствии с их экономическим содержанием, 2) на основе оценки их значимости (по критерию
Стьюдента), 3) путем последовательного отсева незначительных факторов при построении
регрессионной модели.
     Анализ прибыли от операционных доходов и расходов предусматривает изучение ди-
намики и структуры отдельно по доходам (кредитовое сальдо) и убыткам (дебетовое сальдо).
     В состав операционных доходов входят проценты к получению, доходы от участия в дру-
гих организациях и прочие операционные доходы (от реализации основных средств и прочего
имущества; от сдачи имущества в аренду; полученные суммы компенсации затрат; от других
видов деятельности).
     Операционные расходы состоят из процентов к уплате и прочих операционных расходов
(от списания основных средств с баланса по причине морального износа; затрат по содержа-
нию законсервированных производственных мощностей; затрат по аннулированным заказам;
затрат по прекращенному производству, не давшему продукцию; отрицательных курсовых
разниц от переоценки имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте; сумм
уплаченных налогов и сборов за счет финансовых результатов; других видов операционных
расходов).
     Доходы (расходы) от реализации имущества рассчитываются с учетом фактора времени,
когда доход от продаж уменьшается на дисконтированный доход от возможной эксплуатации
оборудования. Например, если ежегодная прибыль от эксплуатации оборудования составляет
10 тыс. руб, срок эксплуатации оборудования 3 года, а доход от возможной реализации – 30
тыс. руб., то при ставке дисконтирования 10% предполагаемая прибыль от эксплуатации равна
10/(1+0,1) + 10/(1+0,1)2 + 10/(1+0,1)3 = 9,1+8,3+7,5 = 24,9 тыс. руб., что меньше дохода от реа-
лизации (30 тыс. руб.). Следовательно, продажа оборудования экономически целесообразна.
     Отдельно по доходам и расходам осуществляется анализ внереализационных доходов и
расходов.
     В состав внереализационных доходов входят: а) суммы кредиторской и депонентской за-
долженностей, по которым срок исковой давности (три года) истек; б) суммы, поступившие в
погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы как безнадежной к полу-
чению; в) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; г) полученные штрафы, пени,