Основы статистики. Учебное пособие. Кошевой О.С. - 127 стр.

                                                                              127

обязательств (риск приобретения), поведение покупателей (риск реализации
продукции), влияние конкуренции, получение или потеря крупных контрактов
и др.
       Систематические риски характерны для всех видов инвестиций и
определяются состоянием рынка в целом, возможными изменениями
макроэкономического характера. Причины его возникновения: инфляция,
экономический спад, высокая ставка процента, военно-политические
конфликты и др.
       Менеджмент и риск неотделимы, так как любое управленческое решение
разрабатывается в условиях, одну часть которых можно считать опреде-
ленными (детерминированными), вторую - случайными, а третью - неопре-
деленными.
        Неопределенность - это неточность, неполноценность, противоречивость
исходной информации; неоднозначность целей, способов их достижения и
последствий принимаемых решений.
        Неопределенность хозяйственной ситуации обусловливается
следующими факторами: отсутствием полной информации, случайностью,
противодействием.
        Источники неопределенности принципиально неустранимы и раз-
нообразны: активность хозяйствующих субъектов, изменения конъюнкту-
ры рынка, автоколебания в системах управления, погода, неидентифици-
руемость (не распознаваемость) сигналов и др.
        Для уменьшения неопределенности необходимо увеличивать объем
собираемой информации, увеличивать скорость ее передачи и мощности по
ее переработке, дублировать информацию. Все это требует увеличения затрат.
Таким образом, чем меньше неопределенность, тем больше затраты на ее
преодоление.
     В условиях неопределенности намечаемое (утверждаемое) решение отличает-
ся от фактически полученного результата. Фактический результат может оказать-
ся хуже того, который намечался или лучше того, который намечался. Поэтому
риск всегда носит двойственный характер (завышения и занижения)
      При анализе риска следует выявить его источники и причины.
     По источнику возникновения различают риск собственно хозяйственный, свя-
занный с личностью человека; обусловленный природными факторами.
      По причине возникновения выделяют риск, являющийся следствием неопре-
деленности будущего, непредсказуемости поведения партнера; недостатка информа-
ции.
       Общий алгоритм анализа риска сводится к выполнению следующих опера-
ций.
1. Выявления внутренних и внешних факторов, увеличивающих и уменьшающих кон-
кретный вид риска.
2. Анализ выявленных факторов.
3.Оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух подхо-
дов:
3.1 Определение финансовой состоятельности (ликвидности) проекта