Долгосрочная финансовая политика. Кривелевич М.Е. - 107 стр.

Вычисляемые с помощью соответствующих функций EXCEL параметры облигации,
наименования которых содержатся в блоке А10.А22, будут помещаться по мере выполнения
расчетов в ячейки блока В10.В22. Руководствуясь рис. 45, подготовьте исходную таблицу и
заполните ее исходными данными. Приступаем к проведению анализа и рассмотрению
функций.
       Первые шесть функций (табл. 31) предназначены для определения различных
технических характеристик купонов облигаций и имеют одинаковый набор аргументов:
       • дата__согл - дата приобретения облигаций (дата сделки);
       • дата_вступл_в__силу - дата погашения облигации;
       • частота - количество купонных выплат в году (1, 2, 4);
       • базис - временная база (необязательный аргумент).
       В нашем примере эти аргументы заданы в ячейках Е2, В4 и В8 соответственно (рис.
45).
       ДАТАКУПОНДО - вычисляет дату предыдущей (т.е. до момента приобретения
облигации) выплаты купона.
       ДАТАКУПОНПОСЛЕ - вычисляет дату следующей (после приобретения) выплаты
купона. Формат функции в ячейке В11:
       =ДАТАКУПОНПОСЛЕ (Е2 ; В4; В8)
       Нетрудно заметить, что полученная дата совпадает со сроком выплаты первого
купона, как и следует из условий примера.
       ДНЕЙКУПОНДО - вычисляет количество дней, прошедших с момента начала периода
купона до момента приобретения облигации. В нашем примере эта функция задана в ячейке
В12:
       =ДНЕЙКУПОНДО (Е2; В4; В8)
       ДНЕЙКУПОН - вычисляет количество дней в периоде купона. По условиям выпуска
облигации купоны выплачиваются 1 раз в году. Таким образом, число дней в периоде купона
должно быть равным 360 (финансовый год), что подтверждается результатом применения
функции (ячейка В13):
       =ДНЕЙКУПОН (Е2 ; В4; В8)
       В случае необходимости проведения расчетов с точным числом дней в году
достаточно просто указать необязательный аргумент базис, равным 1 или 3:
       =ДНЕЙКУПОН (Е2; В4; В8; 3)
       Функция правильно работает и в случае високосного года.
       ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ - вычисляет количество дней, оставшихся до даты ближайшей
выплаты купона (с момента приобретения облигации). В нашем примере эта функция задана
в ячейке В14:
       =ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (Е2; В4 ; В8)
       Таким образом, периодический доход по облигации будет получен через 56 дней
после ее приобретения.
       ЧИСЛКУПОН - вычисляет количество оставшихся выплат (купонов) с момента
приобретения облигации до срока погашения. Функция задана в ячейке В15:
       =ЧИСЛКУПОН (Е2; В4 ; В8)
       Согласно полученному результату с момента приобретения облигации и до срока ее
погашения будет произведено 15 выплат, что полностью соответствует условиям займа.
       Следующие две функции (табл. 31) позволяют определить одну из важнейших
характеристик облигаций - дюрацию.
       ДЛИТ - вычисляет дюрацию D и имеет два дополнительных аргумента:
ставка         - купонная процентная ставка (ячейка В6);
доход          - норма доходности (ячейка Е4).

      Заданная в ячейке В17 функция с учетом размещения исходных данных имеет вид:
      =ДЛИТ(Е2; В4; В6; Е4; В8)