Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика. Куликов Н.И - 11 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

Х
5
=
активыСовокупные
продажОбъем
=
4А3А2А1А
7П
+++
. (6)
Если Z < 1,8, то вероятность банкротства очень высока; при 1,81 < Z < 2,7 – вероятность банкротства средняя; 2,8 < Z <
2,9 – банкротство возможно; Z > 3,0 – вероятность банкротства очень мала.
2. Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа денежного потока
Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит
использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод ана-
лиза денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финан-
совых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.
Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствую-
щий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на
срок до 90 дней – в квартальном и т.д. В табл. 5 приведена методика анализа денежного потока, информационной базой ко-
торой служит бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приведенные соот-
ветственно в прил. А, Б, В.
5. Анализ денежного потока
Показатели
За
отчетный период
За аналогичный период
предыдущего года
I. Средства, полученные от
прибыльных операций
1. Прибыль от производственной деятельности
(операционная прибыль)
2. Амортизация
∗
3. Резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей (резервы будущих расходов)
4. Валовой операционный денежный поток
(стр. 1 + стр. 2 + стр. 3)
II. Поступления (расходы) по текущим
операциям
5. Увеличение (–) или уменьшение (+) дебиторской задолженности по сравнению с
предшествующим периодом
6. Увеличение (–) или уменьшение (+) запасов и затрат по сравнению с предшествую-
щим периодом
7. Увеличение (–) или уменьшение (+) кредиторской задолженности по сравнению с
предшествующим периодом
8. Чистый операционный поток
(стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 + стр. 7)
III. Финансовые обязательства
9. Затраты из спец. фондов в счет прибыли данного периода
10. Расходы по уплате процентов
11. Дивиденды
12. Денежные средства после уплаты долга и дивидендов (стр. 8 – стр. 9 – стр. 10 – стр.
11)
IV. Другие вложения средств
13. Налоги
14. Вложения в основные средства
15. Увеличение (–) или уменьшение (+) по прочим краткосрочным и долгосрочным
активам
16. Увеличение (–) или уменьшение (+) по прочим краткосрочным и долгосрочным
пассивам
17. Увеличение (–) или уменьшение (+) нематериальных активов
18. Прочие доходы (+) или расходы (–)
19. Общая потребность в финансировании
V. Требования по финансированию
20. Краткосрочные кредиты: уменьшение (–) или прирост (+) по сравнению с предше-
ствующим периодом
21. Среднесрочные и долгосрочные кредиты: уменьшение (–) или прирост (+)
22. Увеличение (+) или уменьшение (–) уставного фонда
Общий денежный поток
∗
Величина амортизации основных средств, согласно данным формы № 5 ОАО «А» на начало года составляет 18 714 тыс. р., на конец года 22
142 тыс. р.
На практике для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел ус-
тойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспо-
собности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком
средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Систематическое превышение оттока над

Страницы