Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Кузнецова Н.В. - 174 стр.

                          5.3.5. Оценка ликвидности заемщика
       Платежеспособность заемщика (ликвидности) характеризуется ликвидностью
его баланса и оценивается по скорости возможного превращения различных частей его
имущества в денежную форму в суммах, соответствующих суммам платежей по его
обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки (см. табл. 19). Банки должны
получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать
заемные средства в срок. Средства для погашения долгов - это, прежде всего, деньги на
счетах предприятия.
       Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская
задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в
денежную наличность.
       Средством для погашения долгов могут также служить имеющиеся у предприятия
запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит
денежные средства.
       Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми
оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы
предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму
задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть оно платежеспособно. Однако
если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то
в тот же момент прекратится его производственная деятельность, так как из средств
производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение
материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.
       Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма
оборотных средств значительно превышает размер задолженности.
       Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае
одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов
предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по
долгосрочным займам срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.
       Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для
уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного
осуществления процесса производства и реализации продукции.
       Показатели, необходимые для налоговых органов. Налоговому органу важен ответ
на вопрос, способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому их в первую очередь
интересует размер балансовой прибыли предприятия, являющейся источником уплаты
большинства налогов. Однако сам по себе размер балансовой прибыли недостаточен, т.к. не
показывает, насколько дееспособно будет предприятие после уплаты налогов. Поэтому с
точки зрения налоговых органов финансовое состояние предприятия характеризуется
следующими показателями:
       балансовая прибыль;
       рентабельность активов - балансовая прибыль в процентах к стоимости активов;
       рентабельность реализации - балансовая прибыль в процентах к выручке от
          реализации.
       Балансовая прибыль на 1 руб. средств на оплату труда (с точки зрения возможностей
роста выплат заработной платы при необходимости уплачивать налог за превышение ее
нормируемой величины).
       Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление
платежей в бюджет на перспективу - с учетом возможных изменений стоимости активов,
объема реализации, фонда оплаты труда на предприятии.
       Показатели, необходимые для предприятия. Партнеров также интересует
платежеспособность предприятия. Партнерам важна не только способность предприятия
возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая