Макроэкономика. - 72 стр.

подставив обратно в выражение для равновесного уровня цен, получим:
        1        β               1                           1                        1
pt =       mt +     E t −1 mt −     u t или pt = Et −1 mt +     ( mt − E t −1 mt ) −     u t . Таким образом,
       1+β      1+β             1+β                         1+β                      1+β
уровень цен зависит от ожидаемого предложения денег, ошибки в прогнозировании денежной массы
(второе слагаемое) и экзогенного шока предложения.
Подставив ожидаемый уровень цен в выражение для выпуска, получим:
        β                        1
yt =       ( mt − E t −1 mt ) +     u t . Итак, выпуск зависит от ошибки прогнозирования m и экзогенного
       1+β                      1+β
шока предложения. Это означает, что систематическая (ожидаемая) денежно-кредитная политика не
оказывает влияние на выпуск.
в) Согласно правилу проведения кредитно- денежной политики: mt = αmt −1 + δ t , следовательно,

E t −1 mt = αEt −1 mt −1 + Et −1 δ t = αmt −1 . Отсюда находим: mt − Et −1 mt = δ t . Подставим в найденное ранее

                                                            β        1
выражение для равновесного дохода: y t =                       δt +     u t . Предположим, что вы пытаетесь оценить
                                                           1+β      1+β
коэффициенты регрессии: y t = λ 1 mt + λ 2 mt −1 , тогда, если правительство действительно в течении ряда

лет изменяло предложение денег в соответствии с правилом mt = αmt −1 + δ t , то

y t = λ 1 mt + λ 2 mt −1 = λ 1 ( αmt −1 + δ t ) + λ 2 mt −1 = ( λ 1 α + λ 2 )mt −1 + λ 1 δ t .

                                   ˆ = β , λ
Тогда оценки параметров имеют вид: λ       ˆ α+λ         ˆ = − αβ Таким образом, мы
                                               ˆ = 0 или λ
                                     1       1   2         2
                                       1+β                    1+β
нашли, что λ 1 > 0 , но это еще не означает, что рост денежной массы ведет к росту выпуска, то есть
влияет на реальные переменные. Мы не можем использовать регрессию y t = λ 1 mt + λ 2 mt −1 для
прогнозирования выпуска при различных вариантах кредитно-денежной политики, поскольку в
зависимости от используемой политики будут меняться и коэффициенты этой регрессии. В этом и
состоит критика Лукаса.


Вариант проверочного теста.
1. [Рис. 1] Пусть закрытая экономика, описываемая моделью AD-AS с Кейнсианской кривой совокупного
предложения, находится в точке первоначального равновесия А. Какая (какие) меры экономической политики
переместят равновесие в точку В?
         а) увеличение государственных расходов
         б) увеличение предложения денег
         в) увеличение государственных расходов и снижение налогов
         г) снижение государственных расходов и увеличение предложения денег
         д) рост, как государственных расходов, так и предложения денег @
                                                                                                                      72