Экономическая оценка инвестиций. Михайлова Э.А - 87 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

РГАТУ им. Соловьева | Рыбинск

Составители: 

Рубрика: 

Таблица 4.1
Эквивалентность показателей эффективности инвестиций
Англоязычный вариант (международное обозначение) Наименование показателя и
расчетная формула
Название Формула расчета
ЧДД – чистый дисконтированный доход,
K
E
ЗR
T
t
t
tt
−
+
−
=
∑
=0
*
)1(
)(
ЧДД
NPV (Net
Present Value)
()
∑∑
==
+
−
+
=
T
t
t
t
T
t
t
t
E
E
01
)1(
IC
1
FV
NPV
,
где FV
t
– будущая стоимость денежных по-
ступлений от проекта по шагу t общего пе-
риода; IC
t
– инвестиционные затраты по шагу;
Е – дисконтная ставка; T – число шагов
ИД – индекс доходности,
∑
=
+
−
⋅=
T
t
t
tt
E
ЗR
K
0
*
)1(
)(
1
ИД
PI (Profitability
Index )
()
∑∑
==
+
÷
+
=
T
t
t
t
T
t
t
t
E
E
01
)1(
IC
1
FV
PI
СО – срок окупаемости,
СО = t, при котором
()
()
∑∑
==
+
〉
+
−
T
t
t
t
T
t
t
t
Е
K
Е
ЗR
0
вн
0
вн
*
1
1
PP (Payback
period)
PP = t, при котором ICP
t
t
〉
∑
=1
0)ДП...ДПДП(
210
≤+
+
+
+
j
K ,
t
j
≤
≤
1 ,
1210
ДП/ДП...ДПДП
+
++
+
+
=
jj
Кd
где K
0
- начальные инвестиции; ДП – денеж-
ные потоки
(
)
0PV...PVPV
210
≤
+
+
+
+
j
I ,
t
j
≤
≤
1 ,
1
2
10
PV/PV...PVPV
+
++++=
jj
Id ,
где I
0
– начальные инвестиции; PV – денеж-
ные потоки 
                                                                                                                           Таблица 4.1
                                 Эквивалентность показателей эффективности инвестиций
        Наименование показателя и                         Англоязычный вариант (международное обозначение)
            расчетная формула                                 Название                 Формула расчета
ЧДД – чистый дисконтированный доход,                      NPV (Net                       T     FVt         T     ICt
                                                                                  NPV = ∑              − ∑               ,
                                                          Present Value)                t =1 (1 + E )
                   T (R − З* )                                                                       t
                                                                                                              (1 + E ) t
                                                                                                         t =0
          ЧДД = ∑ t           t
                                t
                                  −K
                 t =0 (1 + E )                                                где FVt – будущая стоимость денежных по-
                                                                              ступлений от проекта по шагу t общего пе-
                                                                              риода; ICt – инвестиционные затраты по шагу;
                                                                              Е – дисконтная ставка; T – число шагов
                            1 T ( Rt − Зt* ) PI (Profitability                           PI = ∑
                                                                                               T     FVt         T     ICt
ИД – индекс доходности, ИД = ⋅ ∑                                                                             ÷ ∑
                            K t = 0 (1 + E ) t Index )                                        t =1 (1 + E )
                                                                                                           t                 t
                                                                                                               t =0 (1 + E )

             СО – срок окупаемости,                       PP (Payback
                           Rt − З *t T
                           T                   Kt         period)
                                                                                          PP = t, при котором       ∑ Pt 〉 IC
                                                                                                                    t =1
 СО = t, при котором ∑               〉∑
                     t =0 (1 + Е вн ) t =0 (1 + Е вн )
                                                      t


( K 0 + ДП1 + ДП 2 + ... + ДП j ) ≤ 0 , 1 ≤ j ≤ t ,                            (I 0 + PV1 + PV2 + ... + PV j ) ≤ 0 , 1 ≤ j ≤ t ,
   d = К 0 + ДП1 + ДП 2 + ... + ДП j / ДП j +1                                 d = I 0 + PV1 + PV2 + ... + PV j / PV j +1 ,
где K0 - начальные инвестиции; ДП – денеж-                                    где I0 – начальные инвестиции; PV – денеж-
ные потоки                                                                    ные потоки

Страницы