ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
4.6 НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ И РИСК
Риск и отношение к риску
В рыночной экономике проблемы выбора, с которыми сталкиваются
потребители и производители, отличаются значительной
неопределенно-
стью
. Поэтому, при принятии важных потребительских или инвестицион-
ных решений необходимо учитывать эту неопределенность, т.е. принимать
решение о том, какую степень
риска (риск – неопределенность в отноше-
нии возможных потерь) взять на себя. Для этого изучаются способы срав-
нения альтернативных вариантов и выбора из сопряженных с риском аль-
тернатив.
Для оценки риска необходимо составить список всех возможных по-
следствий заданного действия, а также вероятность наступления каждого
из них. Введем основные понятия:
Вероятность – возможность получения определенного результата.
Объективная (математическая) вероятность – это вероятность, бази-
рующаяся на расчете чистоты, с которой происходит данный процесс или
явление.
Субъективная (статистическая) вероятность – это вероятность, осно-
ванная на предположении о возможности получения данного результата.
Предположим, что мы рассматриваем возможность вложения средств
в компанию. Если усилия окажутся успешными, акции компании вырастут
с 30 до 40 долл. за акцию; если нет, то цена упадет до 20 долларов. Таким
образом, существует два возможных исхода: цена 40 долларов за акцию и
цена 20 долларов за акцию. Если нам известно, что разработки аналогич-
ных фирм в 25 % случаев были успешными, то в нашем примере вероят-
ность успешного исхода = ¼, а вероятность неудачного – ¾ (вероятности
всех возможных событий в сумме равны 1). Это объективная вероятность.
Если же оценка возможной успешности фирмы строится на субъек-
тивной оценке (например: если фирма более профессиональна, имеет дос-
туп к конфиденциальной информации и т.д.), то это может послужить при-
чиной различной оценки субъективной вероятности разными людьми.
Ожидаемое значение (математическое ожидание) связано с ситуаци-
ей неопределенности, – это средневзвешенная величина выигрыша или
стоимость для всех возможных исходов. Таким образом, ожидаемое значе-
ние выражаем
основную тенденцию, т.е. выигрыш или стоимость на кото-
рые мы можем рассчитывать в среднем.
В нашем примере были два результата: выигрыш в 40 долларов за ак-
цию в случае успеха и 20 – в случае неудачи. Если обозначить вероятность
как
Pr , то ожидаемое значение в данном случае составит:
Ожидаемое значение (Е) = Pr(yr)(успех)(40 долларов за акцию) + +
Pr(неудача)(20 долларов за акцию) = (1/4)(40 долларов за акцию) + + (3/4)(20
долларов за акцию) = 25 долларов за акцию.
В более общем виде, если существуют два возможных исхода, при ко-
торых выигрыш составят
Х
1
и Х
2
и если вероятности исходов равняются Pr
1
и Pr
2
,
то ожидаемое значение равно:
2211
)( XrPXrPXE
+
=
. (4.9)
Когда существует
n возможных исходов, ожидаемое значение равно
nn
XrPXrPXrPXE
+
+
+
=
…
2211
)( . (4.10)
Изменчивость – это пределы, в которых варьируются возможные ис-
ходы неопределенной ситуации. Измеряется изменчивость при помощи
расчета
стандартного (среднее квадратичное) отклонения – квадратный
корень из дисперсии. Другим показателем изменчивости является квадрат
стандартного отклонения.
Если существуют два возможных исхода с выигрышами
Х
1
и Х
2
,
появ-
ляющимися с вероятностью
Pr
1
и Pr
2
и ожидаемым значением исходов
Е(Х), стандартное отклонение равняется
σ
, где
2
22
2
11
2
)]([)]([ XEXrPXEXrP −+−=σ .
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 44
- 45
- 46
- 47
- 48
- …
- следующая ›
- последняя »
