ВУЗ:
Составители:
26
Исходными данными для расчета характеристик портфеля являются –
доходность безрисковых активов R
f
= 6%, доходность рынка R
m
=15 %,
дисперсия (риск) доходности рынка V
m
= 3%, бета каждой акции B
i
и
дисперсия доходности каждой акции V
i
, заданные в таблице 20.
Таблица 20
Бета и дисперсия акций
Акция A B C D Казначейские чеки
Бета 0,8 1,0 1,8 2,2 0
Дисперсия 0,04 0,20 0,12 0,40 0
Поиск решения позволяет рассмотреть различные варианты размещения
средств для получения наибольшего оборота при заданном уровне риска или
минимального риска при заданном уровне оборота. При равном 20-и
процентном вложении оборот составит 16,4, а изменение – 7,1 %.
Можно добиться более высокого оборота (17,1 %) при том же риске
(7,1 %) или уменьшить риск (6,2 %) без снижения оборота (16,4 %). Оба
распределения будут соответствовать эффективному портфелю. Оптимальное
размещение акций в обоих случаях представлено в таблице 21.
Таблица 21
Оптимальное размещение акций
Ценные бумаги Максимизация оборота, %
Минимизация риска, %
Акция A 41.1 38.5
Акция B 10.3 9.6
Акция C 30.8 28.8
Акция D 11.3 10.6
Казначейские чеки 6.6 12.5
3.10. Практическое задание № 7
Взяв в качестве примера описанную выше задачу, решить подобную.
Для изменения численных значений исходных данных в разных вариантах
заданий введены параметры α, β, γ. Исходные данные для моделирования
оптимального портфеля инвестиций взять из таблицы 22. Значения
параметров α, β, γ для различных вариантов взять из таблицы 23.
Интерпретировать итоговые данные, полученные в результате расчетов.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 24
- 25
- 26
- 27
- 28
- …
- следующая ›
- последняя »
