Методические рекомендации к практическим занятиям по компьютерному моделированию социально-экономических процессов в OpenOffice.org Calc. Расторгуев Д.Н. - 27 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

27
i – номер бумаги в списке портфеля;
n – количество бумаг в портфеле.
Риск портфеля определяется дисперсией доходности портфеля:
n
i
iipmp
VWBVV
1
22
, (9)
где V
p
– дисперсия доходности портфеля;
V
m
– дисперсия доходности рынка;
V
i
– дисперсия доходности i-й ценной бумаги.
Исходными данными для расчета характеристик портфеля являются –
доходность безрисковых активов R
f
= 6%, доходность рынка R
m
=15 %,
дисперсия (риск) доходности рынка V
m
= 3%, бета каждой акции B
i
и
дисперсия доходности каждой акции V
i
, заданные в таблице 20.
Таблица 20
Бета и дисперсия акций
Акция A B C D Казначейские чеки
Бета 0,8 1,0 1,8 2,2 0
Дисперсия 0,04 0,20 0,12 0,40 0
Решатель позволяет рассмотреть различные варианты размещения
средств для получения наибольшего оборота при заданном уровне риска или
минимального риска при заданном уровне оборота. При равном
20-процентном вложении оборот составит 16,4, а изменение – 7,1 %.
Можно добиться более высокого оборота (17,1 %) при том же риске
(7,1 %) или уменьшить риск (6,2 %) без снижения оборота (16,4 %). Оба
распределения будут соответствовать
эффективному портфелю. Оптимальное
размещение акций в обоих случаях представлено в таблице 21.
Таблица 21
Оптимальное размещение акций
Ценные бумаги Максимизация оборота, % Минимизация риска, %
Акция A 41.1 38.5
Акция B 10.3 9.6
Акция C 30.8 28.8
Акция D 11.3 10.6
Казначейские чеки 6.6 12.5

Страницы