Анализ финансовой отчетности - 157 стр.

UptoLike

Составители:

Рубрика:

157

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на

устранение сезонных и циклических различий в формировании как

положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на

оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Реализация методики анализа денежных средств имеет опреде-

ленную последовательность.

На первом этапе рассматривается динамика объема формирования

положительного денежного потока организации (притока денежных

средств) по отдельным источникам. Целесообразно сопоставлять темпы

роста положительного денежного потока с темпами роста активов,

объемов выручки от продаж, различными показателями прибыли (прибыли

от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить

соотношению источников образования положительного денежного потока:

внутренних

(выручки от продаж) и внешних (полученных займов,

кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

Второй этап анализа заключается в изучении динамики объема

отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств),

а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализируется сбалансированность положи-

тельного и отрицательного денежных потоков по общему объему.

На четвертом этапе определяются роль показателя чистой прибыли

в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных

факторов: изменения за анализируемый период остатков

производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности,

начисленной амортизации, образованных резервов и т. п. Особое место

уделяется характеристике «качества чистого денежного потока», т. е.

структуре источников его формирования. Высокий

уровень качества

чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой

прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж, снижения

себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток,