ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
3
ВВЕДЕНИЕ
Любая финансовая, кредитная или коммерческая операция предпола-
гает совокупность условий, согласованных её участниками. К таким усло-
виям относятся: сумма кредита, займа или инвестиций, цена товара, сро-
ки, способы начисления процентов и погашения долга и т.д. Совместное
влияние на финансовую операцию многих факторов делает конечный её
результат неочевидным. Для его оценивания необходим специальный ко-
личественный анализ. Совокупность методов расчёта и составляет пред-
мет курса «Финансовые вычисления». В предлагаемом учебном пособии
рассматриваются основные понятия, которыми оперируют в финансо-
вых вычислениях, такие как процент, ставка процента, учётная ставка,
современная стоимость платежа, методы наращения и дисконтирования
платежей.
Один из разделов посвящён анализу потоков платежей, расчёту их
параметров, обеспечивающих желательную эффективность.
Рассмотренный материал имеет общий характер и может быть при-
менён в расчётах часто встречающихся на практике финансовых опера-
ций: в финансовом менеджменте, страховом деле, анализе инвестицион-
ных проектов, расчёте кредитных и коммерческих операций, эффективно-
сти предпринимательской деятельности и т.д.
Успешное овладение данной дисциплиной позволяет применить по-
лученные знания в практике финансовой работы.
Учебное пособие подготовлено в соответствии с требованиями феде-
рального государственного образовательного стандарта высшего профес-
сионального образования подготовки бакалавров направления 080100.62
«Экономика».
1. ФАКТОР ВРЕМЕНИ В ФИНАНСОВЫХ РАСЧЁТАХ
В практических финансовых и коммерческих операциях суммы денег
обязательно связываются с некоторыми конкретными моментами или ин-
тервалами времени. Для этого в контрактах фиксируются соответствую-
щие сроки, даты, периодичность поступлений денежных средств или их
выплат. Фактор времени играет не меньшую роль, чем размеры денежных
сумм. Необходимость учёта фактора времени определяется принципом
неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени.
Дело в том, что даже в условиях отсутствия инфляции и риска 1 млн. р.,
полученный через год, неравноценен этой же сумме, поступившей сего-
дня. Неравноценность определяется тем, что теоретически любая сумма
денег может быть инвестирована и принести доход. Поступившие доходы
в свою очередь могут быть реинвестированы и т.д. Следовательно, сего-
дняшние деньги в этом смысле ценнее будущих, а будущие поступления
менее ценны, чем современные.
