Финансовый анализ. Тупикова О.А. - 15 стр.

     При анализе отчета о движении денежных средств ( форма 4) большую часть
поступлений денежных средств должна составлять выручка от реализации продукции или
услуг. Если значительную часть поступлений обеспечивают доходы от продажи активов –
это может свидетельствовать о выводе активов, сворачивании хозяйственного оборота и
риске банкротства.
     Структура выплат определяется характером производства и выпускаемой продукцией.
Если продукция материалоемкая, то большую часть выплат составляет оплата
поставщикам, если трудоемкая, то заработная плата и отчисления в фонды социального
обеспечения. Положительно можно оценить направление денежных средств на
приобретение основных средств, что свидетельствует о развитии предприятия и
обновлении основных фондов. Структуру денежного потока необходимо рассматривать в
динамике за несколько периодов. Необходимо обязательно учитывать сезонность
производства и другие специфические особенности.
     При анализе формы 5 необходимо обратить внимание на структуру и динамику
дебиторской задолженности. Наличие просроченной задолженности, в том числе свыше
3-х месяцев и рост дебиторской задолженности темпами, опережающими рост объемов
реализации, свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с покупателями и
заказчиками. Такая ситуация крайне неблагоприятна для финансового состояния
предприятия. В этом случае денежные средства поступают с большим опозданием, в
условиях инфляции снижается их покупательная способность, возрастает риск
сомнительной и безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, возникает
недостаток денежных средств, необходимых для своевременного погашения обязательств.
     Следствием этого может являться замедление оборота денежных средств и рост
кредиторской задолженности. Наличие просроченной кредиторской задолженности, в том
числе свыше 3- х месяцев, создает угрозу банкротства предприятия и свидетельствует о
низкой деловой активности.
     Деловая активность может быть охарактеризована финансовыми показателями.
     Показатели деловой активности ( коэффициенты оборачиваемости) характеризуют
скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др.
Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный
период и в днях. Значения этих показателей, также как и показателей рентабельности
могут существенно отличаться для различных предприятий. Увеличение скорости оборота
способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на
платежеспособность предприятия. Формулы расчета показателей приведены в табл.5,
характеристика в приложении 2 .
                                                                           Таблица 5
                   Показатели (коэффициенты) деловой активности

Наименование показателя        Формула расчета                          Пояснения

1.Коэффициент оборачивае-                                               Сравниваются со
мости рабочего капитала, раз   c.010, ф.2/4 показатель из табл.4        среднеотраслевыми
2. Коэффициент оборачивае-                                              показателями или
мости основных средств, раз    с.010, ф.2/с.120, ф.1сред.               основными конку-
3. Коэффициент оборачи-                                                 рентами, рост пока-
ваемости активов, раз          с.010, ф.2/с.300, ф.1сред                зателей оценивается
4. Коэффициент оборачи-                                                 положительно
ваемости запасов, раз          стр.020, ф.2/с.210 сред.
5. Коэффициент                                                          Показывает средний
оборачиваемости дебитор-                                                срок расчета с
ской задолженности, дни        (с.230,ф.1+с.240,ф.1) · 360/с.010, ф.2   покупателями


                                            15