Управление финансовыми рисками. Воеводина Н.В. - 11 стр.

                                     11

  2. Эвристическое представление развития будущих событий: анализируются
факторы, от которых зависит доход;
  3. Детерминистское представление - исключение случайностей.

                             Финансовый риск

  Данный вид риска возникает по операциям на финансовых рынках. Так как
финансовый рынок имеет множество сегментов, то и сам риск подразделяется
на:
  1. Валютный риск – риск потенциальных потерь (внезапной прибыли) при
изменении курсов валют. Этот риск называет еще как риск конвертирования –
риск, связанный с возможными изменениями курса обмена валюты.
  2. Операционный риск. Этот вид риска вызывается непосредственно
осуществлением финансовых сделок. В основном под этим риском понимается
неопределенность в исчислении разницы между ценой покупки и продажи. А
правильнее сказать, неизвестно время, которое потребуется. Чтобы при покупке
финансового инструмента его цена изменилась до ожидаемого значения.
  3. Кредитный риск – возникает при операциях с заемным капиталом.
Непосредственно риск вызван такими факторами, как:
  1). Невозврат кредита;
  2). Отзыв депозита раньше срока, установленного по договору;
  3). Передача имущества в лизинг (репутация фирмы, ситуация в стране и
другое);
  4). Факторинг – заблаговременная реализация портфеля долгосрочных
требований.
  4. Процентный риск. Данный вид риска возникает при операциях на
финансовых рынках с инструментами, цена которых выражена нормой
процента. Кроме того, процентный риск свойственен банку, для которого
различают:
  1). Позиционный риск – риск, который возникает в результате выдачи
кредита. В этом случае говорят, что у банка изменился размер кредитной
позиции – несовпадение между однородными активами и пассивами баланса
банка (однородность оценивается по срочности сделок и по объему).
  2). Структурный риск – свойственен банку, когда мы оцениваем в целом
баланс от изменения ставок. Другими словами, оценивается разница между
всеми активами и пассивами банка.
  Причины риска процентного риска в следующем:
      • неточный выбор вида ставок при осуществлении той или иной
         операции;
      • недоучет в договоре оговорки об изменении ставок на внешних
         рынках;
      • изменение ставки рефинансирования;
      • отсутствие у банка кредитной стратегии;
      • неточное определение величины ставки – ошибка прогноза.