Диагностика кризисного состояния предприятия. Бежовец А.А - 18 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

АлтГУ | Барнаул

Составители: 

Рубрика: 

18
Х
2
– отношение нераспределенного дохода к сумме активов;
Х
3
– отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к
сумме активов;
Х
4
– отношение собственного капитала к общей сумме активов;
Х
5
– отношение суммы продаж к сумме активов.
Шкала вероятности банкротства
Значение Z-счета Вероятность банкротства
менее 1,8 очень высокая
от 1,81 до 2,7 высокая
от 2,71 до 2,99 средняя
от 3,0 низкая
Если Z<1,81, то предприятие станет банкротом: через год – с вероятно-
стью 95%, через три года – с вероятностью 48%, через 4 года – с вероятно-
стью 30%, через 5 лет – с вероятностью 20%.
Второй вариант модели, усовершенствованная модель разработана в
1983 г. для промышленных и непромышленных предприятий, имеет вид:
Уточненная модель для производственных предприятий –
Z = 0,717 х
1
+ 0,847х
2
+ 3,107х
3
+ 0,42х
4
+ 0,995х
5
.
Уточненная модель для непроизводственных предприятий –
Z = 6,56 х
1
+ 3,26 х
2
+ 6,72 х
3
+ 1,05 х
4
,
где х
1
– отношение чистого оборотного капитала к общей величине активов;
х
2
– отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли
(нераспределенный убыток) к общей величине активов предприятия;
х
3
– отношение прибыли (убытка) от налогообложения с процентами к уплате
к общей величине активов предприятия;
х
4
– отношение собственного капитала к величине к общим обязательствам;
х
5
– отношение выручки (нетто) от продаж к величине активов предприятия.
Шкала вероятности банкротства
Степень угрозы Для производственных
предприятий
Для непроизводственных
предприятий
Высокая угроза
банкротства
Менее 1,23 Менее 1,1
Зона неведения от 1,23 до 2,9 От 1,1 до 2,6
Низкая угроза
банкротства
Более 2,9 Более 2,6
Модель Р. Лиса Z = 0,063 х
1
+ 0,092х
2
+ 0,057х
3
+ 0,001х
4
,
где х
1
– оборотный капитал / сумма активов;
х
2
– прибыль от реализации / сумма активов;
х
3
– нераспределенная прибыль / сумма активов;
х
4
– собственный капитал / заемный капитал;
Предельное значение равняется 0,037. 
Х2 – отношение нераспределенного дохода к сумме активов;
Х3 – отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к
сумме активов;
Х4 – отношение собственного капитала к общей сумме активов;
Х5 – отношение суммы продаж к сумме активов.

                       Шкала вероятности банкротства
          Значение Z-счета                 Вероятность банкротства
              менее 1,8                         очень высокая
            от 1,81 до 2,7                         высокая
           от 2,71 до 2,99                         средняя
                от 3,0                              низкая

      Если Z<1,81, то предприятие станет банкротом: через год – с вероятно-
стью 95%, через три года – с вероятностью 48%, через 4 года – с вероятно-
стью 30%, через 5 лет – с вероятностью 20%.
      Второй вариант модели, усовершенствованная модель разработана в
1983 г. для промышленных и непромышленных предприятий, имеет вид:
Уточненная модель для производственных предприятий –
           Z = 0,717 х1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5.
Уточненная модель для непроизводственных предприятий –
           Z = 6,56 х 1 + 3,26 х2 + 6,72 х3 + 1,05 х4,
где х1 – отношение чистого оборотного капитала к общей величине активов;
х2 – отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли
(нераспределенный убыток) к общей величине активов предприятия;
х3 – отношение прибыли (убытка) от налогообложения с процентами к уплате
к общей величине активов предприятия;
х4 – отношение собственного капитала к величине к общим обязательствам;
х5 – отношение выручки (нетто) от продаж к величине активов предприятия.

                       Шкала вероятности банкротства
 Степень угрозы          Для производственных          Для непроизводственных
                              предприятий                    предприятий
Высокая угроза                 Менее 1,23                     Менее 1,1
банкротства
Зона неведения                от 1,23 до 2,9                 От 1,1 до 2,6
Низкая угроза                   Более 2,9                     Более 2,6
банкротства

      Модель Р. Лиса Z = 0,063 х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4 ,
где х1 – оборотный капитал / сумма активов;
х2 – прибыль от реализации / сумма активов;
х3 – нераспределенная прибыль / сумма активов;
х4 – собственный капитал / заемный капитал;
Предельное значение равняется 0,037.

                                      18

Страницы