Анализ финансовой отчетности. Безбородова Т.И. - 84 стр.

      В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков,
т.   е.   изучается   динамика   объема     формирования    положительного,
отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных
источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются
тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока
сопоставляются с темпами прироста активов предприятия и с темпами
прироста объемов производства (реализации) продукции.
      Для нормального функционирования предприятия, повышения его
финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы
роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста
чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж.
      Особое   внимание   необходимо      уделять   соотношению   источников
образования положительного денежного потока - внутренних (выручки от
продаж) и внешних (полученных кредитов и займов), выявлению степени
зависимости от внешних источников. Параллельно проводится и вертикальный
(структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных
потоков по видам хозяйственной деятельности, по центрам ответственности.
      При этом определяется роль чистой прибыли и ее место в формировании
чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных
отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.
      Результатом горизонтального и вертикального анализов служат базой
проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого
денежного потока.