ВУЗ:
Составители:
102
денежного рынка, где ставке процента нет места, выражены известным уравнением, которое
получило название — уравнение Фридмена. Уравнение имеет следующий вид:
М=Y+Р,
где М — долгосрочный среднегодовой темп роста предложения денег,
Y— долгосрочный среднегодовой темп изменения реального (в постоянных ценах)
совокупного дохода,
Р— уровень цен, при котором денежный рынок находится в состоянии краткосрочного
равновесия.
Другими словами, этим уравнением Фридмен хотел показать, что в долгосрочном
плане рост денежной массы не скажется на реальных объемах производства, и выразится
лишь в инфляционном росте цен, что вполне укладывается в количественную теорию денег,
и в более широком плане соответствует представлениям неоклассического направления
экономической теории.
Стабильность движения денежной массы Фридмен рассматривает как одно из
важнейших условий стабильности экономики в целом. Он предлагает отказаться от попыток
использования кредитно-денежных рычагов для воздействия на реальные переменные
(уровень безработицы и производства) и в качестве целей этой политики определяет
контроль над номинальными переменными, прежде всего ценами. Достижение этой цели
Фридмен видит в следовании «денежному правилу», предполагающему стабильный и
умеренный рост денежной массы в пределах 3—5% в год. Эти рекомендации напрямую
связаны с разработкой так называемой «проблемы запаздывания». Уже И. Фишер
признавал, что последствия кредитно-денежной политики государства проявляются с
задержкой. Фридмен же показал, что это запаздывание составляет от двенадцати до
шестнадцати месяцев и это было весьма тревожным выводом, потому что надежно
предсказывать состояние рынка экономисты умеют, как считается, не более чем на год
вперед. В этом случае рекомендации экономистов относительно сегодняшней политики
будут представлять сомнительную ценность. Поэтому Фридмен предложил отказаться от
гибкой кредитно-денежной политики, взяв за правило постоянно наращивать денежную
массу небольшими и достаточно равными (по годам) порциями. При установлении размеров
таких приращений Фридмен предложил ориентироваться на два показателя, полученных на
основе обработки статистических данных. Это среднегодовой прирост объема валового
национального продукта (в физическом выражении) за много лет и среднегодовой темп
изменения скорости обращения денежной массы. Проделав необходимые вычисления
Фридмен и получил рекомендуемый им темп роста денежной массы в 3—5%. Нетрудно
предположить, что Фридмен выступил за ограничения чрезмерной свободы действий
центральных кредитно-денежных органов, считая, что любая резкая мера центрального
банка может вызвать непредсказуемые последствия.
Еще одним современным вариантом классической теории является теория
рациональных ожиданий.
§ 3. Теория рациональных ожиданий
По духу теория рациональных ожиданий является вариантом неоклассических
теорий, так как полностью разделяет се посылки, в частности:
— рациональный характер поведения Экономических субъектов,
— полноту информации при формировании ожиданий,
— совершенную конкурентностъ всех рынков,
— мгновенность отражения новой информации на кривых спроса и предложения
1
.
Эти предпосылки неоклассической теории хорошо известны. Неожиданны лишь
выводы, которые делают из этих предпосылок представители теории рациональных
ожиданий. По их мнению (при принятии вышеназванных посылок) общая реакция населения
на свои ожидания делает бесплодной любую дискретную стабилизационную политику. Это
хорошо иллюстрируется на ситуации, которую так по разному трактуют представители
кейнсианского направления и монетаризма; на ситуации проведения государством политики
дешевых денег. Данная политика в рамках теории рациональных ожиданий не будет иметь
никакого результата, поскольку население ждет инфляцию, предприятия повышают цены,
1
Иными словами равновесные цены и объемы производства сразу реагируют на изменение ситуации, будь то
появление новой технологии или изменение экономической политики.
102 денежного рынка, где ставке процента нет места, выражены известным уравнением, которое получило название — уравнение Фридмена. Уравнение имеет следующий вид: М=Y+Р, где М — долгосрочный среднегодовой темп роста предложения денег, Y— долгосрочный среднегодовой темп изменения реального (в постоянных ценах) совокупного дохода, Р— уровень цен, при котором денежный рынок находится в состоянии краткосрочного равновесия. Другими словами, этим уравнением Фридмен хотел показать, что в долгосрочном плане рост денежной массы не скажется на реальных объемах производства, и выразится лишь в инфляционном росте цен, что вполне укладывается в количественную теорию денег, и в более широком плане соответствует представлениям неоклассического направления экономической теории. Стабильность движения денежной массы Фридмен рассматривает как одно из важнейших условий стабильности экономики в целом. Он предлагает отказаться от попыток использования кредитно-денежных рычагов для воздействия на реальные переменные (уровень безработицы и производства) и в качестве целей этой политики определяет контроль над номинальными переменными, прежде всего ценами. Достижение этой цели Фридмен видит в следовании «денежному правилу», предполагающему стабильный и умеренный рост денежной массы в пределах 3—5% в год. Эти рекомендации напрямую связаны с разработкой так называемой «проблемы запаздывания». Уже И. Фишер признавал, что последствия кредитно-денежной политики государства проявляются с задержкой. Фридмен же показал, что это запаздывание составляет от двенадцати до шестнадцати месяцев и это было весьма тревожным выводом, потому что надежно предсказывать состояние рынка экономисты умеют, как считается, не более чем на год вперед. В этом случае рекомендации экономистов относительно сегодняшней политики будут представлять сомнительную ценность. Поэтому Фридмен предложил отказаться от гибкой кредитно-денежной политики, взяв за правило постоянно наращивать денежную массу небольшими и достаточно равными (по годам) порциями. При установлении размеров таких приращений Фридмен предложил ориентироваться на два показателя, полученных на основе обработки статистических данных. Это среднегодовой прирост объема валового национального продукта (в физическом выражении) за много лет и среднегодовой темп изменения скорости обращения денежной массы. Проделав необходимые вычисления Фридмен и получил рекомендуемый им темп роста денежной массы в 3—5%. Нетрудно предположить, что Фридмен выступил за ограничения чрезмерной свободы действий центральных кредитно-денежных органов, считая, что любая резкая мера центрального банка может вызвать непредсказуемые последствия. Еще одним современным вариантом классической теории является теория рациональных ожиданий. § 3. Теория рациональных ожиданий По духу теория рациональных ожиданий является вариантом неоклассических теорий, так как полностью разделяет се посылки, в частности: — рациональный характер поведения Экономических субъектов, — полноту информации при формировании ожиданий, — совершенную конкурентностъ всех рынков, — мгновенность отражения новой информации на кривых спроса и предложения1. Эти предпосылки неоклассической теории хорошо известны. Неожиданны лишь выводы, которые делают из этих предпосылок представители теории рациональных ожиданий. По их мнению (при принятии вышеназванных посылок) общая реакция населения на свои ожидания делает бесплодной любую дискретную стабилизационную политику. Это хорошо иллюстрируется на ситуации, которую так по разному трактуют представители кейнсианского направления и монетаризма; на ситуации проведения государством политики дешевых денег. Данная политика в рамках теории рациональных ожиданий не будет иметь никакого результата, поскольку население ждет инфляцию, предприятия повышают цены, 1 Иными словами равновесные цены и объемы производства сразу реагируют на изменение ситуации, будь то появление новой технологии или изменение экономической политики.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 98
- 99
- 100
- 101
- 102
- …
- следующая ›
- последняя »