Международные валютно-кредитные отношения. Бризицкая А.В. - 129 стр.

целиком лежит на партнерах по сделке. Кроме того, не существует стандартизации форвардных
контрактов, что часто затрудняет работу с ними.
      Форвардные сделки заключаются по форвардному курсу, который характеризует
ожидаемую стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену,
по которой данная валюта продается или покупается при условии ее поставки на определенную
дату в будущем.
     Теоретически курс форвард может быть равен курсу спот, однако на практике он всегда
оказывается либо выше, либо ниже. Соответственно
Форвардный курс = курс спот + премия (репорт) или - дисконт (депорт)
     Rf = Rs + FM
     Где       Rf - форвардный курс
               Rs - курс спот
               FM - величина форвардной маржи
     Таким образом, форвардный курс рассчитывают прибавлением премии или вычитанием
скидки из текущего курса спот.
     Пример
     Допустим, известны курс спот $/JPY и премии при сроках погашения 1,3 и 6 мес.   Курс
спот, $/ JPY                     1,4700           1,4755
     Премия при сроках погашения:
     1 месяц                                               25            45
     3 месяца                                              60            85
     6 месяцев                                             120           150
     Так как значение форвардной маржи для курса покупки меньше чем для курса продажи,
то для выполнения условия, при котором курс покупки меньше курса продажи, форвардную
маржу надо прибавить, т.е. JPY котируется с премией. Таким образом
     Курс спот, $/ JPY                            1,4700        1,4755
     Курс форвард при сроках погашения:
     1 месяц                                      1,4725        1,4800
     3 месяца                                     1,4760        1,4840
     6 месяцев                                    1,4820        1,4905
Соответственно, если
     Курс спот, $/ JPY                            1,4700        1,4755