Международные валютно-кредитные отношения. Бризицкая А.В. - 158 стр.

      1) валюта вложения или займа;
      2) фиксированная или плавающая процентная ставка (эта информация позволит
            рассчитать восприимчивость вложений или займов к колебаниям процентных
            ставок);
      3) срок вложения или займа.
     Способы покрытия рисков процентных ставок во многом совпадают с внешними
способами покрытия валютных рисков (т.е. широкое использование для этого срочных
контрактов – фьючерсов, форвардов, опционов и свопов). Кроме того, здесь используются
такие специфические способы, как заключение сделок «cap» и «floor».
     Сделки «caps» («потолок % ставок») – контракт по взаимному соглашению, по которому
продавец обязуется посредством премии выплатить покупателю разницу между процентными
ставками,    рассчитанную       из   общей   суммы   и   отображающую   разницу   учетной   и
гарантированной ставки «cap» в случае, если учетная ставка превысит гарантированную.
     Компания и банк договариваются:
      -     об учетной ставке
      -     о потолке процентной ставки
      -     об общей сумме операции
      -     о размере премии, выраженной в процентах и выплачиваемой заранее
      -     о периодичности сроков предполагаемых платежей (базисные периоды).
          По наступлении очередного срока платежа проводится сравнение между учетной
ставкой iR и потолком ставки iP:
     Если iR > iP то банк перечисляет компании разницу между ставками, рассчитанную из
общей суммы;
     Если iR < iP в рамках сделки cap не осуществляется никаких платежей.
     Пример. Компания осуществила заем на сумму 100 млн. долл. с плавающей процентной
ставкой. Стремясь ограничить стоимость займа, она заключает с банком контракт «cap» на
следующих условиях:
     Ставка эмиссии займа: ЛИБОР + 0,5%;
     Учетная ставка: ЛИБОР;
     Ставка cap: 12%;
     Общая сумма займа 100000000 долл.
     Размер выплачиваемой премии: 0,25% годовых.