Технологии финансового менеджмента. Часть 2. Быковский В.В - 30 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего
развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить
динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно
низкую трудоёмкость формирования отчётности о движении денежных средств, так как подавляющее
большинство необходимых для расчёта косвенным методом показателей содержится в иных формах
действующей финансовой отчётности предприятия.
Прямой метод
направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый
денежный поток
предприятия в отчётном периоде. Он призван отражать весь объём поступления и
расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по
предприятию в целом. Различия полученных результатов расчёта денежных потоков прямым и
косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании
прямого метода расчёта денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского
учёта, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.
2. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого
анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их
использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков
предприятия по объёму и во времени. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в
разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям
(«центрам ответственности»).
Рассматривается динамика объёма формирования положительного денежного потока предприятия в
разрезе отдельных источников. В процессе этого аспекта анализа темпы прироста положительного
денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия, объёмов производства и
реализации продукции. Особое внимание на этом этапе анализа уделяется изучению соотношения
привлечения денежных средств за счёт внутренних и внешних источников, выявлению степени
зависимости развития предприятия от внешних источников финансирования.
3. Оптимизация денежных потоков предприятия. Такая оптимизация является одной из важнейших
функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в
предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления
денежными потоками, являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость
предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной
сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объёмам;
обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности
предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной
деятельностью предприятия. Эти вопросы подробно рассматриваются в следующем разделе.
4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов. Такое
планирование носит прогнозный характер в силу неопределённости ряда исходных его предпосылок.
Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых
расчётов этих показателей при различных сценариях развития отдельных факторов (оптимистическом,
реалистическом, пессимистическом). Методические основы этого планирования излагаются в
последующих специальных разделах.
5. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом такого
контроля являются выполнение установленных плановых заданий по формированию объёма денежных
средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования
денежных потоков во времени; контроль ликвидности денежных потоков и их эффективности. Эти
показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.
2.3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия
является их оптимизация.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их
организации на предприятии с учётом условий и особенностей осуществления его хозяйственной
деятельности.
Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются: обеспечение

Страницы