Составители:
Рубрика:
16
скольку в нем освещаются не только операционная, но и финансовая и
инвестиционная сферы деятельности предприятия.
К притоку денежных средств относятся:
•
выручка от реализации продукции;
•
привлечение кредита;
•
привлечение средств сторонних инвесторов;
•
амортизационные отчисления и нераспределенная прибыль
прошлых периодов.
К оттоку денежных средств относятся:
•
инвестиции в постоянные активы;
•
эксплуатационные издержки, связанные с осуществлением те-
кущей деятельности предприятия;
•
возврат кредита;
•
расчеты с бюджетом (налоговые изъятия).
Выплаты дивидендов акционерам, создание резервных фондов
предприятия, фондов экономического стимулирования не учитываются
в качестве оттока реальных денег, поскольку они выплачиваются из
чистой прибыли предприятия и влияют только на величину нераспреде-
ленной прибыли.
Устойчивость проекта с точки зрения его участников предполагает,
что на каждом шаге расчета сумма накопленного сальдо денежного по-
тока должна быть положительной. Отрицательная величина сальдо на-
копленных денег свидетельствует о дополнительной потребности про-
екта в финансировании. При необходимости можно предусмотреть так
называемые дополнительные источники финансирования. К ним, в ча-
стности, относятся результаты реинвестиции свободных денежных
средств − вложение части положительного суммарного потока на депо-
зиты или в долговые ценные бумаги.
При помещении свободных денежных средств на процентные де-
позитные вклады притоком считается ежегодная сумма процентов по
ним (депозитный доход ДД), которая определяется с учетом срока раз-
мещения свободных денежных средств и налога на суммы процентов:
(
)
[
]
(
)
[
]
( )
[ ]
( )
п1
вд1в
вд1ввд1в
ДД
1-n
1
1-n
1
1
100
−⋅
−++
+−++−+
=
−
K
K
nn
,
где
, , – величина сальдо суммарного денежного потока теку-
щего года; д − ставка депозитного процента, ед.; п − ставка налога на
прибыль, ед.;
n – срок, на который размещен депозитный вклад.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 14
- 15
- 16
- 17
- 18
- …
- следующая ›
- последняя »
