ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
32
без риска для 100 дней равна 16% годовых. Определите цену поставки
акции по форвардному контракту.
4. Инвестор покупает акцию по форвардному контракту с поставкой через
100 дней. Когда до истечения контракта остается 30 дней, на акцию вы-
плачивается дивиденд в размере 60 руб. Ставка без риска для 70 дней
равна 10% годовых. Ставка без риска для 100 дней – 16% годовых. Опре-
делите форвардную цену акции.
5. Котировка доллара к рублю на спотовом рынке равна 1 долл. = 6 руб.
Ставка без риска для доллара равна 6% годовых, для рубля – 15% годо-
вых. Определите трехмесячный форвардный курс доллара к рублю.
6. Фьючерсная цена равна ПО руб. за единицу базисного актива. Цена спот
базисного актива составляет 120 руб. Определите величину базиса.
7. Инвестор купил фьючерсный контракт на акцию по цене 120 руб. за ак-
цию и закрыл позицию по цене 140 руб. Контракт включает 100 акций.
Определите выигрыш инвестора.
8. Экспортер ожидает поступления через два месяца 5000 тыс. долл. Какое
количество двухмесячных фьючерсных контрактов на долл. США он
должен продать в случае полного хеджирования, чтобы застраховаться от
роста курса рубля. Номинал контракта равен 1000 долл. США.
9. Инвестор планирует через два месяца купить ГКО на сумму
152384000 руб. Фьючерсная цена двухмесячного контракта на ГКО с по-
гашением через шесть месяцев равна 95,24%, что соответствует доходно-
сти до погашения 15% годовых. Какое количество фьючерсных контрак-
тов при полном хеджировании следует продать инвестору, чтобы застра-
ховаться от роста процентной ставки)?
10. За американский опцион колл уплачена премия в размере 10 руб., цена
исполнения 80 руб., цена спот базисного актива 100 руб. Определите фи-
нансовый результат для покупателя в случае немедленного исполнения
опциона.
11. Премия опциона колл равна 10 руб., цена спот – 110 руб., цена исполне-
ния – 107 руб. Определите внутреннюю и временную стоимость опциона.
12. За опцион пут уплачена премия в 6 руб. Цена исполнения – 60 руб. Цена
спот базисного актива – 70 руб. Срок действия опциона истек. Определи-
те финансовый результат для покупателя опциона.
13. Инвестор продал 100 опционов колл на акции,
∆
опционов равна 0,2.
Сколько акций следует ему купить, чтобы осуществить дельта-
хеджирование, если один опцион выписывается на одну акцию?
14. Компании А и В могут занять средства на следующих условиях: компа-
ния А – под 30% по фиксированной ставке или по плавающей –
LIBOR + 8%; компания В – под 35% по фиксированной ставке или по
плавающей – LIBOR + 10%. Какой в совокупности выигрыш получат
компании, если возьмут кредиты на рынках, где они имеют относитель-
ные преимущества, и после этого осуществят своп.
